Quando muitos de nós pensam em probabilidades, o primeiro pensamento que vem à mente é um sorteio - com 50% de chance de estar correto em um determinado sorteio. Pode ser aplicado algo tão simples como um sorteio ao investimento em mercados financeiros?
As probabilidades, como no sorteio, podem realmente nos fornecer ferramentas para abordar os mercados, e as idéias podem ser aplicadas de mais maneiras do que se poderia esperar. Por exemplo, a visão de um comerciante sobre a probabilidade pode estar completamente incorreta e essa pode ser a mesma razão pela qual eles não estão ganhando dinheiro nos mercados. Este artigo tem como objetivo ajudar, fornecendo uma introdução às probabilidades de negociação e estatística.
Compreendendo o sorteio
Vamos supor que, em um dado momento, uma ação possa subir tão facilmente quanto subir (mesmo em um intervalo, as ações se movem para cima e para baixo). Assim, nossa probabilidade de obter lucro em uma posição (curta ou longa) é de 50%, que é a mesma que um lançamento de moeda.
Principais Takeaways
- Aprender sobre estatísticas e probabilidades pode ajudar a avaliar se é provável que os retornos continuem ou se os retornos foram devidos a um evento aleatório.Uma troca de moeda geralmente vem à mente quando se pensa em probabilidades, pois há 50% de chance de uma moeda O conceito de probabilidades também pode ser usado como uma ferramenta ao investir em mercados financeiros. Determinar se o comércio superior é devido à sorte ou habilidade geralmente requer muitos anos de observação, especialmente por períodos mais longos. estratégias de investimento de longo prazo.
Embora a maioria dos investidores provavelmente não inicie operações aleatórias de curto prazo, começaremos com esse cenário. Se temos uma probabilidade igual de obter lucro rápido, uma série de lucros ou perdas sinaliza quais serão os resultados futuros? Não! Não em operações aleatórias. Cada resultado ainda tem uma probabilidade de 50%, independentemente dos resultados anteriores. O mesmo vale para um sorteio - se ele cair cara dez vezes consecutivas, a probabilidade de ele cair na coroa no próximo sorteio ainda será de 50%.
Uma sequência consecutiva ou uma corrida pode acontecer em 50/50 eventos aleatórios. Uma execução refere-se a vários resultados idênticos que ocorrem em uma linha. Aqui está uma tabela exibindo as probabilidades de tal execução; em outras palavras, as chances de virar um determinado número de caras ou coroas seguidas.
| Duração da execução | Chance |
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1 |
50% |
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2 |
25% |
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3 |
12, 5% |
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4 |
6, 25% |
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5 |
3, 125% |
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6 |
1, 5625% |
Aqui é onde encontramos problemas. Digamos que acabamos de fazer cinco operações lucrativas seguidas. De acordo com a nossa tabela, que nos dá a probabilidade de estar certo (ou errado) cinco vezes seguidas com base em uma chance de 50%, já superamos algumas probabilidades sérias. As chances de conseguir o sexto negócio lucrativo parecem extremamente remotas, mas, na verdade, não é esse o caso. Nossas chances de sucesso ainda são de 50%.
As pessoas perdem milhares de dólares nos mercados financeiros (e nos cassinos) ao não perceberem a aleatoriedade das probabilidades. As probabilidades de nossa tabela de sorteio são baseadas em eventos futuros incertos e na probabilidade de que eles ocorram. Depois de concluirmos uma série de cinco negociações bem-sucedidas, elas não são mais incertas. Nossa próxima negociação inicia uma nova execução em potencial e, depois que os resultados chegarem a cada negociação, começamos de novo no topo da tabela, sempre . Isso significa que todo comércio tem 50% de chance de dar certo.
A razão pela qual isso é tão importante é que, quando os comerciantes entram no mercado, geralmente confundem uma série de lucros ou perdas como habilidade ou falta de habilidade, o que simplesmente não é verdade. Se um profissional de curto prazo faz várias operações ou um investidor faz apenas algumas operações por ano, precisamos analisar os resultados de suas operações de uma maneira diferente para entender se eles são apenas "sortudos" ou se há habilidade real envolvida. É importante lembrar que as estatísticas se aplicam a todos os cronogramas.
Resultados a longo prazo
O exemplo acima deu um exemplo comercial de curto prazo com base em uma chance de 50% de estar certo ou errado. Mas isso se aplica a longo prazo? Muito mesmo. O motivo é que, embora um trader possa apenas assumir posições de longo prazo, ele ou ela estará realizando menos negociações. Assim, levará mais tempo para obter dados de negociações suficientes para verificar se há sorte simples ou se houve habilidade. Um operador de curto prazo pode fazer 30 operações por semana e mostrar lucro todos os meses, durante dois anos. Esse profissional superou as probabilidades com habilidade real? Parece que sim, pois as chances de ter uma duração de 24 meses lucrativos são extremamente raras, a menos que as chances tenham mudado mais a favor do trader de alguma forma.
E um investidor de longo prazo que realizou três operações nos últimos dois anos que foram lucrativas? Este profissional está exibindo habilidade? Não necessariamente. Atualmente, esse operador tem três etapas, e isso não é difícil de ser alcançado, mesmo com resultados totalmente aleatórios. A lição aqui é que a habilidade não se reflete apenas no curto prazo (seja um dia ou um ano, será diferente pela estratégia de negociação); isso também será refletido a longo prazo. Precisamos de dados comerciais suficientes para determinar com precisão se uma estratégia é eficaz o suficiente para superar probabilidades aleatórias. E mesmo com isso, enfrentamos outro desafio: embora cada negociação seja um evento, o mesmo ocorre em um mês e ano em que as transações foram realizadas.
Um trader que fazia 30 negócios por semana superou as probabilidades diárias e mensais por um bom número de períodos. Idealmente, provar a estratégia de investimento por mais alguns anos apagaria toda dúvida de que a sorte estava envolvida devido a uma determinada condição do mercado. Para nosso trader de longo prazo que realiza operações que duram mais de um ano, levará vários anos para provar que a estratégia é lucrativa nesse período mais longo e em todas as condições de mercado.
Quando consideramos todos os prazos e todas as condições de mercado, começamos a ver como ser rentável em todos os prazos e como mover as probabilidades mais do nosso lado, obtendo uma chance maior do que aleatória de 50% de estar certa. Vale a pena notar que, se os lucros forem maiores que as perdas, um trader pode estar certo menos de 50% das vezes e ainda assim obter lucro.
Como os comerciantes rentáveis ganham dinheiro
Obviamente, as pessoas ganham dinheiro nos mercados, e não é apenas porque tiveram uma boa corrida. Como podemos obter as probabilidades a nosso favor? Os resultados lucrativos vêm de dois conceitos. O primeiro é baseado no que foi discutido acima - ser lucrativo em todos os períodos de tempo, ou pelo menos ganhar mais em certos períodos do que se perde em outros.
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A probabilidade de combinar e ganhar um sorteio de seis números.
O segundo conceito é o fato de que existem tendências nos mercados, e isso não faz mais dos mercados uma aposta de 50/50, como no nosso exemplo de sorteio. Os preços das ações tendem a seguir uma certa direção ao longo de períodos de tempo, e eles fizeram isso repetidamente ao longo da história do mercado. Para aqueles que entendem estatística, isso prova que ocorrem corridas (tendências) nos estoques. Assim, terminamos com uma curva de probabilidade que não é normal (lembre-se da curva de sino de que seus professores sempre falaram), mas é inclinada e comumente referida como uma curva com cauda gorda (veja o gráfico abaixo). Isso significa que os comerciantes podem ser rentáveis de forma consistente se usarem tendências, mesmo que em um período de tempo extremamente curto.
Imagem por Julie Bang © Investopedia 2020
A linha inferior
Por que o exemplo de 50% de probabilidade é útil? O motivo é que as lições ainda são válidas. Um comerciante não deve aumentar o tamanho da posição ou assumir mais riscos (em relação ao tamanho da posição) por causa de uma série de vitórias, que não se deve presumir que ocorram como resultado da habilidade. Isso também significa que um trader não deve diminuir o tamanho da posição depois de ter uma execução longa e lucrativa.
Novos traders podem se consolar com o fato de que seu sistema de negociação pesquisado pode não estar com defeito, mas o método está passando por uma execução aleatória de maus resultados (ou ainda pode precisar de algum refinamento). Também deve pressionar aqueles que têm sido lucrativos para monitorar suas estratégias continuamente, para que continuem lucrando com o tempo.
Essa abordagem também pode ajudar os investidores quando analisam fundos mútuos ou fundos de hedge. Os resultados das negociações são frequentemente publicados que mostram retornos espetaculares; conhecer um pouco mais sobre estatísticas pode nos ajudar a avaliar se esses retornos provavelmente continuarão ou se os retornos foram apenas um evento aleatório.
Comparar contas de investimento × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração. Nome do provedor DescriçãoArtigos relacionados
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