O que é o Regulamento R?
O Regulamento R fornece isenções para os bancos do status de corretor, conforme orientado pela Seção 3 da Lei da Bolsa de Valores de 1934. A Seção 3 da Lei foi alterada pela Lei Gramm-Leach-Bliley de 1999 e se concentra principalmente nos regulamentos para corretores e transações de corretagem..
Regulamento R Explicado
O Regulamento R fornece exceções para os bancos que oferecem determinados serviços de corretagem, conforme definido na Seção 3 da Lei da Bolsa de Valores de 1934. O Regulamento R oferece aos bancos maior latitude para suas atividades operacionais sob o status do banco, permitindo-lhes fornecer determinadas transações de corretagem sem registro como corretor. revendedor.
Em 1999, a Seção 3 da Lei da Bolsa de Valores de 1934 foi modificada para incluir disposições instituídas pela Lei Gramm-Leach-Bliley (GLBA). Essa lei era conhecida por modernizar e expandir a governança dos mercados financeiros. Grande parte do foco do GLBA estava na expansão das ofertas que uma única empresa de serviços financeiros pôde oferecer.
As disposições de 1999 do GLBA permitiram às empresas financeiras oferecer uma gama mais ampla de serviços. Também permitiu que as empresas financeiras se associassem mais livremente a fusões envolvendo expansão de serviços para clientes. Antes de 1999, as empresas de serviços financeiros estavam restritas principalmente a focar seus produtos em uma única oferta de serviço.
Exceções para bancos
Em 2007, o Federal Reserve e a Comissão de Valores Mobiliários emitiram detalhes finais sobre o Regulamento R. O Regulamento R descreve exceções para bancos que buscam isenção dos requisitos de registro de corretoras na Lei de Câmbio de Valores Mobiliários alterada de 1934. Inclui exceções previstas no Securities and Exchange Act de 1934 e também adiciona alguns critérios adicionais para isenção. No geral, os bancos podem receber uma isenção do registro de corretor quando transações de valores mobiliários fazem parte das funções fiduciárias, de custódia e de varredura de depósitos. As isenções também podem estar relacionadas a transações de valores mobiliários no exterior e transações de empréstimo de valores mobiliários não custodiais, realizadas em capacidade de agência. Geralmente, no entanto, os bancos devem fazer parceria com terceiros para oferecer serviços de corretagem. Portanto, as atividades dos bancos que não se enquadram nas isenções especificadas devem ser encaminhadas ao seu corretor registrado em parceria para a transação.
Em alguns casos, os bancos podem optar por adquirir uma corretora como subsidiária para cumprir com as regras e regulamentos do mercado. A fusão da Merrill Lynch com o Bank of America fornece um exemplo. O Merrill Lynch foi adquirido pelo Bank of America em 2009. O Merrill Lynch oferece uma ampla gama de serviços de corretagem e atua como o principal parceiro de corretagem e revendedor do Bank of America. Os clientes do Bank of America são encaminhados à Merrill Lynch para aconselhamento financeiro, transações de corretagem de serviço completo e transações de corretagem de descontos por meio da plataforma Merrill Edge. Esta parceria apóia o cumprimento da Seção 3 da Lei da Bolsa de Valores de 1934 e do Regulamento R.
