O que é comutação?
Em geral, alternar refere-se ao processo de transferência ou alteração de investimentos ou estratégia de investimento. Os investidores podem decidir transferir dinheiro do investimento entre fundos diferentes, transferir sua conta de corretagem para um corretor diferente ou vender seus valores mobiliários em troca de valores mobiliários diferentes. Dependendo do processo escolhido, às vezes há custos associados à troca.
Principais Takeaways
- A mudança ocorre quando um indivíduo ou organização altera seus investimentos. Esse processo pode envolver a transferência de dinheiro entre fundos mútuos de estratégias diferentes, a mudança para diferentes classes de ações ou a realocação de um portfólio para um mandato diferente. um corretor para outro.
Como funciona a comutação
A troca ocorre quando um investidor decide transferir fundos de um investimento para outro. Muitas empresas de investimento permitem que os investidores transfiram seus ativos para uma classe de ações diferente ou para um fundo diferente. As políticas cambiais de cada fundo são discutidas no prospecto de um fundo.
Alguns fundos oferecem privilégios de troca que permitem aos acionistas transferir seus investimentos de um fundo para outro sem taxa. No entanto, mesmo se uma troca não incorrer em uma taxa, o investidor ainda será responsável por quaisquer diferenças de preços entre os fundos envolvidos.
Por exemplo, um investidor que troque em um fundo com um valor mais alto será necessário para cobrir a diferença. Um investidor que troque um fundo com um valor mais baixo terá um ganho de capital. Como resultado, os investidores devem monitorar de perto todas as conversões quanto aos requisitos e documentação de relatórios fiscais.
Os investidores também podem participar da troca quando transferem seus ativos de uma conta de corretagem para outra. Os investidores podem decidir mudar de corretor por diferentes razões. A maioria das empresas permite transferências em conta de corretagem. Uma transferência em espécie permite que você mova seus investimentos existentes diretamente de um corretor para outro, sem precisar vender seus investimentos e depois transferir os recursos em dinheiro. As transferências em espécie normalmente não incorrem em custos.
Desvantagens da comutação
O processo de transferência de investimentos pode ter altos custos associados, incluindo tempo. Quando um investidor procura trocar valores mobiliários por um investimento intransferível, deve primeiro liquidar sua posição e depois reinvestir, essencialmente usando o dinheiro recebido da liquidação de seus valores mobiliários iniciais para comprar novos valores mobiliários.
Esse cenário incorre nos custos mais altos devido às comissões exigidas na compra e venda de valores mobiliários. Embora esse processo possa ser caro, os investidores podem optar por continuar pagando as taxas se as perspectivas forem maiores para crescimento ou ganhos de capital em outro investimento.
A transferência de investimentos de um corretor para outro normalmente envolve papelada extensa, períodos de espera e, durante o tempo da transferência, todos os ativos serão ilíquidos. A mudança para novos fundos também pode resultar em consideração adicional de relatórios, incluindo relatórios adicionais de impostos.
A linha inferior
A fim de minimizar os custos financeiros e de tempo da troca, os investidores devem realizar sua devida diligência, talvez trabalhando com uma empresa de investimentos que atenda a qualquer necessidade de troca, a fim de minimizar os custos.
