As anuidades têm sido usadas pelos planejadores de aposentadoria há anos para fornecer crescimento diferido de impostos e renda garantida. Mas um dos maiores choques que a maioria dos críticos cita contra esses produtos é que eles não são instrumentos líquidos. Os proprietários de contratos geralmente precisam manter pelo menos a maior parte de seus fundos dentro do contrato por um período de cinco a 20 anos, dependendo da transportadora e do produto.
As transportadoras de anuidades, portanto, criaram uma forma alternativa de contrato, conhecida como anuidades híbridas, estruturadas para fornecer crescimento e renda a seus investidores. Esses veículos podem, de fato, servir a muitos propósitos, mas a questão é: até que ponto eles realmente podem desempenhar cada uma dessas funções?
Como funcionam as anuidades híbridas
Como o nome indica, as anuidades híbridas são simplesmente uma combinação de dois ou mais tipos básicos de contratos de anuidades. A maioria dos produtos combina um contrato de anuidade fixo e variável, alojados no mesmo chassi. Aqueles que têm uma anuidade variável em um segmento são projetados para permitir que uma parte do dinheiro do cliente cresça na parte de subconta do fundo mútuo do contrato, ao mesmo tempo em que fornece renda garantida que o cliente não pode sobreviver no lado fixo. Outros tipos de contratos híbridos combinam uma anuidade fixa com um produto indexado, a fim de fornecer uma garantia completa de principal em ambos os segmentos. Como todos os outros tipos de anuidades, elas podem ser imediatas ou diferidas com prêmios fixos ou flexíveis. Eles também podem conter a litania padrão de outros recursos de anuidade comumente oferecidos hoje em dia, incluindo benefícios de vida e morte e pagamentos acelerados por doenças crônicas ou despesas com cuidados de longo prazo.
Também existem contratos híbridos projetados especificamente para financiamento de caridade ou contratos de longevidade que não têm valor em dinheiro e não serão pagos antes que o cliente atinja uma idade avançada. E, é claro, eles também oferecem crescimento diferido de impostos com uma variedade de opções de pagamento para aqueles que optam por anular seus contratos.
Quem deve usá-los
Embora não exista uma definição absoluta de quem deve possuir uma anuidade híbrida, eles geralmente são mais apropriados para poupadores de aposentadoria que buscam uma combinação de crescimento e renda. Aqueles que estão mais orientados para obter um fluxo de renda que acompanhará o ritmo da inflação ao longo do tempo também podem querer dar uma olhada nesses instrumentos. A quantidade de risco que eles estão dispostos a assumir no lado do crescimento determinará se devem usar um produto com um segmento variável ou indexado.
Alguns consultores dizem que não usariam esses produtos para clientes mais jovens, porque aqueles que têm décadas antes da aposentadoria provavelmente sairão à frente investindo diretamente em ações a longo prazo. Os clientes que estão no final da aposentadoria também podem não ser bons candidatos a esses produtos, pois podem não ter a chance de lucrar adequadamente com a parcela de crescimento. Para eles, um simples contrato de anuidade imediata pode oferecer um melhor pagamento sem risco ao principal. Mas os clientes que são mais sofisticados e compreendem completamente como as anuidades funcionam podem ser uma boa opção, independentemente da idade, embora as mesmas restrições possam se aplicar a eles também.
Prós e contras
As anuidades híbridas oferecem alguns benefícios importantes para os clientes, além dos recursos padrão encontrados em outros tipos de anuidades. Sua natureza dupla pode proporcionar uma renda crescente garantida aos clientes, porque a parte de crescimento oferece a eles uma proteção contra a inflação. Contratos que combinam uma anuidade fixa e variável também podem fornecer aos clientes um nível inferior de risco negativo do que uma anuidade variável por si só, porque a parcela fixa continuará sendo paga independentemente do desempenho das subcontas variáveis.
Mas, embora as anuidades híbridas afirmem ser maravilhas de um só golpe que podem fazer quase tudo, muitos críticos acham que são super projetadas e muito caras. O modelo de chassi duplo torna esses produtos especialmente complicados e muitos clientes não são capazes de entender todos os seus recursos ou limitações técnicas. Muitos planejadores também venderam esses veículos como produtos de tamanho único que podem ser tudo para todas as pessoas.
É claro que isso não é verdade, mas uma porcentagem material de clientes em potencial não é capaz de ver isso - o que significa que há uma boa chance de que uma porcentagem substancial das centenas de milhões de dólares que são despejados nesses produtos todos os anos seja equivocada.. Muitos produtos híbridos também vêm com taxas extremamente altas e cronogramas de cobrança de devolução que os clientes talvez não vejam claramente no momento da compra. Eles também costumam pagar comissões excessivamente altas aos planejadores, o que pode influenciá-los facilmente para mostrar aos clientes esses produtos em vez de algo mais que possa ser mais adequado.
Uma crítica final a esses especialistas por muitos especialistas é simplesmente que eles não são realmente o que afirmam ser. A frase "híbrido" foi criada há alguns anos pelo segmento de marketing da indústria de seguros, em um esforço para capitalizar o sucesso recente do movimento de carros híbridos. Mas qualquer tipo de anuidade pode fornecer crescimento e renda de alguma maneira, pois praticamente todos os produtos de anuidades variáveis e indexados hoje vêm com seguradoras de renda garantida e outros recursos que permitem aos investidores travar um fluxo de renda garantida e ainda desfrutar de alguma forma de vantagem potencial. No entanto, as anuidades híbridas ainda são capazes de empacotar dois contratos completos de anuidade em um único produto que pode essencialmente executar duas funções diferentes ao mesmo tempo.
A linha inferior
Embora as anuidades híbridas representem o segmento de mais rápido crescimento da indústria de anuidades desde a Grande Recessão, seu verdadeiro valor permanece não comprovado para muitos céticos. Sua capacidade de combinar dois produtos completos em um veículo é o maior ponto de venda, mas o júri ainda está em dúvida se eles são realmente capazes de fornecer um nível de benefícios que não podem ser comparados por seus primos tradicionais. Para obter mais informações sobre anuidades híbridas, visite AnnuityFYI em www.annuityfyi.com ou consulte seu consultor financeiro.
