É bastante comum ouvir alguém dizer "Esse estoque precisa subir!" ou "Este estoque tem que cair!" Nesses casos, o comerciante fez uma previsão de que as ações devem se mover de uma certa maneira com base em pesquisas ou análises e está ignorando os fatos sobre o que o preço das ações está dizendo no momento.
Certas estratégias exigem que um movimento de preço seja esmaecido (onde uma posição é acumulada à medida que o preço se move contra o trader), mas para a maioria dos traders individuais que possuem posições pequenas, há pouca necessidade de desbotar o mercado, prevendo que ele reverterá a qualquer momento. Os traders, especialmente os de curto prazo, estão muito melhor esperando realmente pelo preço para confirmar uma reversão. Algumas maneiras de refazer nosso pensamento para nos ajudar nisso serão analisadas na segunda seção. A primeira seção analisa os motivos pelos quais a previsão pode ser um problema.
Por que prever é um problema
- O futuro é incerto. Não importa quão boa seja a nossa análise, ela é tão boa quanto as informações disponíveis no momento. Não podemos saber ao certo o que acontecerá amanhã. A análise em relação ao provável movimento no futuro é feita com a idéia de "tudo o resto é igual". Isso significa que assumimos que as ações subirão com base em uma tendência se as coisas permanecerem como estão agora. Não podemos prever todas as contingências. Enquanto em alguns dias, na verdade muitos dias, tudo permanece igual, sempre existem dias, semanas, meses ou até anos que desafiam as probabilidades. É durante esses períodos que a previsão pode ser especialmente perigosa se estivermos errados na previsão. Prever que algo vai subir quando os preços estão caindo pode prejudicar as finanças de um trader, principalmente porque não sabemos ao certo como o mercado reagirá a novas notícias ou informações que possam estar disponíveis. Quando os preços estão caindo, mesmo as boas notícias podem não elevar os preços substancialmente mais altos e, quando os preços estão subindo, mesmo as más notícias não terão necessariamente um efeito negativo a longo prazo sobre os preços. Se o mercado geral subir mais, isso não significa que uma ação também se moverá mais alto. Frequentemente, a análise de títulos individuais é baseada no sentimento do mercado em geral. Isso pode significar que um trader espera que uma ação suba porque o mercado está subindo ou vice-versa. Isso nem sempre ocorre, especialmente em períodos mais curtos. Infelizmente, também ocorre um cenário alternativo em que um trader espera que uma ação supere enquanto o restante do mercado continua em queda. Os comerciantes devem estar cientes da dinâmica do mercado e da dinâmica das ações individuais. De qualquer forma, o resultado final é que queremos negociar na direção dos fluxos de caixa atuais, e não contra eles, seja no mercado geral ou em títulos individuais. (Para saber mais, consulte: Sabedoria financeira de três homens sábios .) Prever que uma ação específica deve subir mais é vaga, e a decisão de investimento raramente incluirá um ponto de saída de lucro ou stop loss . Embora nem sempre seja o caso, traders inexperientes preveem que suas posições em ações subirão e assumem que serão capazes de chegar perto do topo se estiverem corretas. Na realidade, um plano tão vago raramente dá certo. Portanto, todos os comerciantes devem ter um plano de como entrar e sair de uma negociação, se a negociação resultar em lucro ou perda. O tempo de espera para as ações diminuiu junto com o aumento da volatilidade. A volatilidade do mercado de ações aumentou ao longo dos anos, enquanto o período de retenção de títulos caiu. Comprar e manter ainda é uma estratégia viável se o método for bem elaborado (como em qualquer método de negociação), mas, devido ao capital limitado, os investidores de compra e manutenção devem estar cientes de que a volatilidade pode atingir níveis muito altos e devem estar preparados para aguardar. fora desses períodos. Os traders ativos que negociam em prazos mais curtos devem negociar na direção dos movimentos dos preços, uma vez que a volatilidade aumentou e mesmo movimentos de curto prazo podem sustentar os níveis de sobrecompra ou sobrevenda por longos períodos de tempo. Estatisticamente, os preços raramente se movem em linhas retas por muito tempo. As previsões geralmente são baseadas em fortes sentimentos emocionais - quanto mais forte o sentimento, mais forte o comerciante pode esperar que a reação do preço seja. Assim, o comerciante assume que as ações voarão na direção antecipada em um movimento reto, levando a uma negociação homerun. Quando olhamos para todos os títulos do mundo e depois fatoramos as variáveis de tempo, é muito improvável, estatisticamente falando, ter uma posição imediatamente antes de uma grande jogada. Os comerciantes estão muito melhor negociando as médias e negociando na direção dos movimentos dos preços para obter lucros, em vez de procurar uma negociação ou ação que sobe agressivamente a seu favor em um curto período de tempo.
Alternativas à previsão
Dado que agora entendemos que tentar prever um ponto de virada no mercado pode ser muito caro, pergunta-se "Se eu não posso prever, como faço para ganhar dinheiro?"
A resposta é que seguimos o preço e podemos fazê-lo seguindo as diretrizes abaixo. Esta não é uma lista exaustiva da dinâmica do mercado, mas entender isso deve ajudar os traders a se encontrarem mais no lado certo do comércio do que no lado errado.
- Os preços flutuam em ondas. Analisando qualquer gráfico após entender os pontos acima, todos os traders devem entender que os preços se movem em ondas em todos os períodos de tempo. Isso significa que, embora os preços possam cair, os traders não precisam entrar em pânico e sair de posições enquanto a tendência mais longa ainda estiver em alta. No entanto, eles ainda devem ter um ponto de saída, caso os preços não estejam mais em uma tendência de alta no prazo. Os comerciantes de curto prazo podem participar de cada uma dessas ondas, mas devem permanecer ágeis e não devem estar vinculados a uma direção ao fazê-lo. Prever que os preços se moverão em apenas uma direção é desconsiderar o princípio factual de que os preços se movem em ondas. (Para obter mais informações, consulte: Estratégias de saída: uma análise essencial .) Não presuma que o suporte ou a resistência se manterão. Um equívoco muito comum é que suporte e resistência se manterão ou que uma quebra desses níveis causará uma fuga substancial. A posição que os negociadores geralmente determinam o que eles prevêem que ocorrerá. O que os traders precisam perceber é que os níveis de suporte e resistência são simplesmente áreas importantes de preços. Fazer suposições de que uma fuga ocorrerá ou que um nível irá adiar uma mudança adicional é uma tentativa de prever o mercado. Em vez disso, os comerciantes devem observar o que ocorre em torno desses níveis e, em seguida, entrar à medida que o momento se move em uma direção ou outra. Se a resistência persistir e os preços recuarem, uma posição curta pode ser inserida, por exemplo. Se ocorrer uma fuga, pode ser feita uma negociação nessa direção. Lembre-se de que ocorrem falsos rompimentos e, novamente, os preços se movem em ondas. Não fique vinculado a uma posição simplesmente porque uma posição mostrou lucro por um tempo.
É melhor pensar em suporte e resistência como pontos de articulação do preço e, portanto, áreas para procurar entradas e saídas. Ao fazer isso, não estamos prevendo que algo irá ocorrer ou contrariar o movimento de preços prevalecente. Em vez disso, entramos no atual fluxo de preços. Isso torna a negociação "de fato" em oposição a emocional. Selecionamos níveis importantes que nos ajudarão a isolar as ondas de preço em que o mercado está se movendo. Então, podemos assumir uma posição correspondente à medida que os preços reagem a esses níveis.
A linha inferior
O problema com a acumulação de conhecimento é que, com frequência, isso nos torna mais ardentes em nossas visões e opiniões e, portanto, fazemos previsões mais ousadas. As previsões podem ser muito caras, especialmente quando tomamos posições contra o movimento predominante dos preços, antecipando uma reversão rápida e acentuada. Várias razões foram apresentadas para explicar por que prever os mercados é perigoso e, em última análise, não é necessário para ganhar dinheiro. Ao perceber que os preços movem-se em ondas e que não devemos prever se níveis importantes serão mantidos ou quebrados, podemos negociar em pontos significativos, mas em reação ao que o preço está realmente fazendo e não ao que esperamos. Os comerciantes se beneficiam por permanecerem ágeis em suas posições e não estarem vinculados a uma direção específica por causa de uma previsão. (Para leitura adicional, consulte: A psicologia das zonas de suporte e resistência .)
