O que é uma compra privada
Compra privada refere-se a um investimento em que um investidor individual ou institucional compra ações de uma empresa de capital fechado. O investidor pode comprar todas as ações da empresa, ou apenas uma parte delas. O fato de uma compra privada não envolver o uso do mercado de capitais significa que um corretor geralmente é obrigado a concluir o negócio.
BREAKING DOWN Compra Privada
As empresas de capital de risco (VC) que buscam ajustar suas participações em uma determinada empresa costumam fazer compras privadas. Essas posições são geralmente participações longas. Acrescente isso ao fato de que os mercados privados não são tão líquidos e oferecem menos informações de investimento do que as bolsas públicas, os investidores privados e as empresas de capital de risco costumam usar isso em proveito próprio.
A natureza limitada das ações privadas significa que elas não são tão fáceis de comprar quanto as ações públicas. Mas existem algumas maneiras diferentes pelas quais uma ação privada pode ser adquirida. Como uma empresa privada ainda não fez uma oferta pública inicial, suas ações normalmente são detidas de perto pelos fundadores da empresa e talvez por alguns investidores de capital de risco e de private equity.
Mas investidores individuais com alto patrimônio líquido, chamados investidores credenciados pela Comissão de Valores Mobiliários (SEC), podem fazer compras privadas com fundos de risco, colocações privadas e outras oportunidades exclusivas. Ser um investidor credenciado significa que os investidores demonstraram riqueza pessoal e experiência profissional para mostrar que compreendem os riscos de tais investimentos.
Mas mesmo os investidores não credenciados às vezes podem comprar ações privadas. Empresas específicas podem vender um pequeno número delas a investidores externos, e as regras da SEC também estabelecem que algumas ações privadas restritas podem ser revendidas publicamente após um período de detenção de seis meses ou um ano.
O crowdfunding oferece outra chance para oportunidades de compra privadas. A SEC recentemente relaxou suas regras em relação ao financiamento coletivo, permitindo que empresas privadas levantassem US $ 1.070.000 em um período de 12 meses por meio de investidores menores. Mas a comissão também tem regras que definem quanto esses indivíduos podem investir: impõe limitações estritas à porcentagem de renda ou patrimônio líquido que um financiador de multidão pode investir em uma empresa privada em um determinado ano.
Um exemplo de como funciona a compra privada
Mais frequentemente, uma compra privada é uma ferramenta usada por executivos ricos da empresa para aumentar ou ajustar suas participações em suas empresas. Por exemplo, em 2017, a Jupai Holdings Limited, uma provedora de serviços de gerenciamento de patrimônio focada no mercado chinês, anunciou que seu presidente e CEO comprariam quase 20 milhões de ações da Jupai. Essa compra de um dos diretores da empresa em uma transação privada representou cerca de 10% do estoque em circulação.
