A análise técnica - a prática de desenvolver conhecimento a partir de gráficos de ações - é quase ilimitada em sua complexidade e potencial para maior complexidade. Você pode se perguntar por que as pessoas tornariam a seleção de ações tão complicada. Por que não confiar apenas nos indicadores básicos, como se o preço das ações está alto ou baixo? Bem, aqueles que usam análise técnica estão basicamente tentando refutar a linguagem convencional encontrada em isenções de responsabilidade em todos os lugares: "O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros".
Uma das ferramentas mais sofisticadas usadas na análise técnica é o oscilador de preço percentual, que mede o momento. Para descobrir o que é um oscilador de preço percentual e por que nos importaríamos, precisamos começar com o conceito de média móvel exponencial (EMA), que é fundamental para muitos aspectos da análise técnica.
Média Móvel Exponencial
A média móvel exponencial de uma ação não passa de seu preço médio de fechamento em um determinado número de dias, com os dias mais recentes sendo mais pesados - exponencialmente, de fato. Isso contrasta com uma média móvel simples, na qual todos os dias do período são iguais.
Quando um aumento ou redução aleatória no preço de uma ação se torna ou pressagia uma tendência? Em outras palavras, quantos dias você deve usar para calcular uma média móvel exponencial? Quanto maior o período, mais metódica e gradual será a jornada da média móvel exponencial. Quanto menor o período, mais próximo o gráfico da média móvel exponencial se assemelhará ao gráfico do preço diário inalterado da ação. Uma média móvel exponencial precisa ser calculada durante um período de comprimento apropriado para maximizar dados significativos e minimizar o movimento aleatório.
A tradição e a convenção consideraram 26 dias a linha divisória entre o curto prazo e o termo "intermediário menor" no mercado de ações, com o prazo "muito curto" durando entre cinco e 13 dias. Talvez isso seja arbitrário, mas nos fornece um ponto de partida e uma lógica subjacente para trabalhar com médias móveis exponenciais de comprimentos variados.
Cálculo do oscilador de preços percentuais
O oscilador de preço percentual é simplesmente a média móvel exponencial de nove dias, diminuída e depois dividida pela média móvel exponencial de 26 dias.
O que outras pessoas estão dizendo Oscilador de preço percentual = EMA26 dias EMA9 dias EMEM26 dias em que: EMA = média móvel exponencial do preço de fechamento das ações
Isso também não é uma mera manipulação algébrica - subtração e divisão por si só. A idéia é olhar para a média de curto prazo em comparação com a média de longo prazo, mantendo-se imune aos efeitos de movimentos recentes repentinos. Basicamente, estamos analisando a média de nove dias como uma fração da média de 26 dias; portanto, oscilador de preço percentual.
Veja a tabela a seguir. Ele mostra o oscilador de preço percentual da Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), usando os parâmetros listados acima. A linha preta é o oscilador de preço percentual. A linha vermelha representa a média móvel exponencial de nove dias, enquanto o histograma azul indica a diferença entre as linhas vermelha e preta.
Na prática, o resultado do cálculo será algo como "+ 10%", o que significa que a média móvel exponencial de nove dias do título subjacente excede em 10% a sua contrapartida de 26 dias. Um número positivo indica uma tendência de alta e um sinal para comprar.
A propósito, as médias móveis exponenciais de nove e 26 dias não são ditadas pelas Escrituras. Alguns analistas usam 12 e 26 dias, alguns usam 10 e 30 e outros usam outras combinações. Quaisquer que sejam os comprimentos escolhidos pelos analistas, eles não devem diferir muito de 9 e 26 dias, que são os comprimentos geralmente aceitos que definem prazos muito curto e intermediário menor. Um oscilador de preço percentual calculado com médias móveis exponenciais de 10 e 26 dias terá um valor próximo de um calculado com médias móveis exponenciais de nove e 30 dias. Os osciladores certamente não diferem o suficiente para transformar uma decisão de compra em uma de venda.
O Indicador Elegante
Uma vantagem do oscilador de preço percentual é que é uma quantidade sem dimensão, um número puro que não é fixado em um valor como o preço do estoque subjacente ou outra garantia. Além disso, como o oscilador de preços percentuais compara duas médias móveis exponenciais, ele permite que o usuário compare os movimentos em diferentes períodos de tempo. O preço do título em si se torna quase de importância secundária. Ao contrário de muitas outras ferramentas analíticas populares, o oscilador de preço percentual mede diferenças de preço relativas, não absolutas.
Para analistas que optam por usar o oscilador de preço percentual, um valor fora da faixa de -10% a + 10% deve indicar que uma ação está sendo vendida em excesso ou em sobrecompra, respectivamente.
O valor do oscilador percentual de preços também é um indicador de volatilidade das ações, com uma porcentagem maior indicando maior volatilidade. A volatilidade é uma condição desejável em alguns casos e indesejável em outros, mas a teoria diz que o oscilador de preço percentual é melhor usado em conjunto com um sinal de compra ou venda. Um oscilador de preço percentual alto (positivo) deve incentivar os investidores a comprar somente quando associados a um sinal já existente derivado de outros meios. Da mesma forma, um oscilador de preço percentual baixo (negativo) deve impulsionar pouca ação por conta própria, mas pode reforçar uma decisão de venda quando um sinal de venda já estiver presente.
A linha inferior
O valor do oscilador de preço percentual é sua capacidade de fundir tendências de comprimentos curtos e intermediários em uma única proporção elegante. Por si só, é de valor limitado, mas quando combinado com o conhecimento do mercado, uma apreciação dos fundamentos e uma compreensão da diferença entre investimento e especulação, o uso prudente do oscilador de porcentagem de preços pode pagar recompensas tangíveis ao investidor brilhante.
