Muitos dos grandes investidores em ações blue chip, com os quais contaram com ganhos durante a década de expansão do mercado, desmoronaram este ano em meio a vendas e aumento da volatilidade. Enquanto isso, várias ações de "qualidade" negligenciadas - ações caracterizadas por baixa dívida, altos ROEs e crescimento estável - superaram e podem fazê-lo nos próximos meses, de acordo com um relatório da Goldman Sachs. A Goldman recomenda 50 ações de qualidade em sua cesta, mas nos concentramos em um grupo de empresas conhecidas menos conhecidas, incluindo: Aon PLC (AON), CenturyLink Inc. (CTL), Discovery Communications Inc. ((DISCA), Edwards LifeSciences (EW), Laboratórios IDEXX (IDXX), MSCI Inc. (MSCI), O'Reilly Automotive (ORLY) e Sysco Corp. (SYY). Todos eles superaram dramaticamente o S&P 500 até agora este ano, como mostrado abaixo.
8 ações para resistir à tempestade
- PLC da Aon: + 18% YTD CenturyLink Inc., + 14% YTD Discovery Communications: + 25% YTD Edwards LifeSciences, + 45% YTD IDEXX Laboratories, + 25% YTD MSCI Inc., + 22% YTD MSCI Inc., + 22% YTD O'Reilly Automotive: + 47% YTD Sysco Corp., + 11% YTD
Fonte: Goldman Sachs; A partir de 14/12
A cesta de alta qualidade, neutra em setor, da Goldman Sachs consiste em ações da S&P 500 com baixo desvio histórico de EBIT, juntamente com outras características mencionadas. Desde o topo do mercado em setembro até o lançamento do relatório, a cesta superou o S&P 500 mais amplo em 3 pontos percentuais. (-6% vs. -9%.)
Aqui está uma olhada em três dessas ações.
CenturyLink. A CenturyLink, provedora de telecomunicações fixas legada, pode não ser a peça mais popular em 2019, mas seus fortes fundamentos e a mudança para empresas e clientes empresariais mais lucrativos e com margens mais altas podem aumentar suas ações. Enquanto o Goldman espera que as vendas caiam 2% em 2020, o EPS está previsto para um crescimento de 11%. As ações da CenturyLink subiram 14% no acumulado do ano até 14 de dezembro, após vários anos de baixo desempenho. A CenturyLink é uma das empresas mais fracas da cesta de qualidade da Goldman, com um Altman Z-Score de 0, 6 e o ROE médio de 6%. Mas, à medida que a CenturyLink cria suas assinaturas de alta velocidade na Internet e outros serviços, as margens devem continuar melhorando, gerando lucros e fluxos de caixa, de acordo com o Motley Fool.
Edwards LifeSciences. O fabricante de válvulas cardíacas de tecido e produtos de reparo, com uma capitalização de mercado de US $ 34 bilhões, retornou 45% aos investidores no acumulado do ano, superando seus pares do setor e suportando uma dolorosa queda no mercado no final de 2018. O Altman Z-Score da ação é 10, uma classificação excelente, enquanto seu ROE médio é de 23%. Goldman prevê crescimento de ganhos em 2019 em 10%. Espera-se que a empresa de tecnologia médica se beneficie do crescente crescimento da inteligência artificial, um mercado que gerou US $ 8 bilhões em receitas globais em 2017 e deve ultrapassar US $ 47 bilhões em 2020, segundo um novo guia de gastos da IDC.
O'Reilly Automotive. A O'Reilly Automotive, empresa de varejo e peças para automóveis, viu suas ações gerarem impulso este ano, 3% no 1T, 11% no 2T e 27% no 3T, elevando seu ganho no acumulado do ano para 47% até 14 de dezembro. A Altman da ação A curva Z-score, que mede a força de crédito e o risco de falência de uma empresa, é um valor muito bom em 4, 2, enquanto seu ROE médio é de 39%. O Goldman espera que os ganhos em 2019 cresçam 11%. A empresa se beneficia de gastos saudáveis do consumidor nos EUA e de ventos mais amplos do setor, incluindo a próxima geração de veículos embarcados de tecnologia complexa, conforme descrito por Zack.
O que vem a seguir para investidores?
É importante notar que muitas das 50 ações da cesta do Goldman também foram arrastadas nas últimas rodadas de vendas. A chave é que essas empresas têm os fortes balanços e o crescimento estável necessário para enfrentar uma recessão e um potencial mercado de baixa, gerando retornos saudáveis para os investidores no longo prazo.
