O que é um levantamento do pico para o vale?
Um levantamento do pico para o vale é o maior declínio percentual acumulado de um fundo ou gerente de dinheiro no valor do portfólio. É definido como o declínio percentual do valor mais alto (pico) para o valor mais baixo (vale) após o pico. Os fundos que existem há longos períodos de tempo podem ter vários levantamentos de pico para vale durante vários períodos de tempo.
Compreendendo o levantamento do pico para o vale
A retirada do pico para o vale pode ajudar um investidor a avaliar o risco de um portfólio. É uma medida de relatório de desempenho e risco que alguns fundos podem usar. Geralmente, é mais comum encontrar relatórios com características de carteiras de maior risco, como fundos de hedge e estratégias de futuros administrados.
Os investidores também podem acompanhar os levantamentos de pico para vale com dados de retorno histórico de longo prazo. A criação de um relatório individual de retirada do pico ao vale pode ser necessária para esse tipo de análise, uma vez que muitas vezes não é fornecido automaticamente pelos gerentes de investimento. Ao analisar ou criar sua análise de pico a vale, existem várias medidas associadas a levantamentos de pico a valor que podem fornecer uma melhor visão sobre um fundo.
Relatórios e cálculos de saque
Um relatório de levantamento pode mostrar as perdas de pico a vale de uma carteira por um único mês ou por um período acumulado de vários meses consecutivos. Alguns dos fatores importantes nos cálculos de um relatório de levantamento de pico para vale incluem o seguinte:
Profundidade: é uma medida da porcentagem de perda de pico para vale.
Duração: mostra aos investidores o período de tempo associado à perda. O período de tempo associado aos levantamentos de pico para vale pode ajudar um investidor a entender melhor a volatilidade do portfólio.
Recuperação: A recuperação pode ser um fator importante, seguido de perto por muitos investidores. Ele mostra a quantidade de tempo desde o vale do portfólio até uma nova alta.
Tempo médio de recuperação: o tempo médio de recuperação é útil para entender de maneira abrangente os levantamentos de pico a vale de um portfólio. O tempo médio de recuperação é uma medida do tempo médio de recuperação de todos os rebaixamentos de pico a vale de um portfólio historicamente desde seu início.
Considerações de pico para vale
Os declínios no valor dos ativos de um portfólio são inevitáveis. No entanto, a magnitude das perdas de pico para vale e suas ocorrências ao longo do tempo podem ser considerações importantes para investir em um fundo. Embora ocorram perdas, os investidores preferem magnitudes de perda menores e tempos médios de recuperação baixos, que não dependem de apostas mais arriscadas para melhorar o desempenho.
Em alguns casos, as taxas anuais também podem contribuir para os levantamentos de pico para vale. As taxas são uma despesa regular que os investidores geralmente pagam indiretamente, o que afeta o valor do fundo. Se as taxas são pagas durante o desempenho de tendência de baixa, isso pode aumentar as perdas que um investidor vê no valor do ativo.
