Qual é o limite de pernoite?
O limite overnight é a posição líquida máxima em uma ou mais moedas que um trader pode transportar de um dia de negociação para o outro.
Principais Takeaways
- O limite overnight é a posição líquida máxima em uma ou mais moedas que um trader tem permissão para transitar de um dia de negociação para o próximo. Os limites de posição overnight podem servir para gerenciar riscos, promover a estabilidade do sistema financeiro e ajudar a controlar o fluxo de capital dentro e fora da economia.
Entendendo os limites noturnos
Um limite noturno, ou um limite de posição noturna, é uma restrição ao número de posições em moeda que um trader pode transitar de um dia de negociação para o próximo. É também uma restrição ao tamanho total de uma posição ou de um conjunto de posições que um negociante de moeda pode transitar de um dia de negociação para o outro.
Uma posição overnight no mercado de câmbio é qualquer posição que permaneça aberta após as 17:00 EST. As negociações de moeda são executadas em pares de moedas. Todas as operações de câmbio envolvem a compra simultânea de uma moeda e a venda de outra, mas o próprio par de moedas é uma única unidade. Às 17:00, a conta do trader paga ou ganha juros em cada posição aberta, dependendo das taxas de juros subjacentes das duas moedas. Esse processo de pagamento é chamado de rollover. A rolagem pode aparecer como crédito ou débito na conta de um trader.
Um banco central, tesouraria ou corretor forex pode impor limites overnight a um comerciante ou revendedor de moedas. Uma empresa comercial de operações cambiais (FX), como um fundo de hedge, pode impor limites de posição noturna para seus negociadores como estratégia de gerenciamento de risco. Os limites de posição durante a noite servem a vários propósitos:
- Um regulador financeiro como um banco central, ou a Comissão de Comércio de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC), pode impô-los a promover a estabilidade do sistema financeiro. Também podem ser estabelecidos limites entre residentes e não residentes para ajudar a controlar o fluxo de capital dentro e fora da economia. Um banco ou outra instituição financeira pode impor limites de posição noturna a seus clientes ou traders para gerenciar riscos.
Cálculo de pagamentos por rollover
Vamos supor que a taxa de juros estabelecida pelo Banco do Japão (BOJ) seja de 1, 25% e a taxa de fundos federais estabelecida pelo Federal Reserve seja de 2, 5%. Você decide abrir uma posição curta JPY / USD para 100.000, comumente conhecida como muita coisa na arena de câmbio de varejo. Aqui, você está vendendo principalmente 100.000 JPY, emprestando a uma taxa de 1, 25%.
Ao vender JPY / USD, você está comprando USD, que paga juros de 2, 5%, e vendendo JPY, que custa 1, 25%. Quando a taxa de juros do país cuja moeda você está comprando for menor que a taxa de juros do país cujo dinheiro você está vendendo, sua conta recebe um crédito pela diferença, como no exemplo acima. Se a taxa de juros for mais alta no país cuja moeda você está vendendo, sua conta mostrará uma dedução para a diferença. Além disso, um corretor forex também pode cobrar taxas ao mesmo tempo em que o armazenamento é adicionado ou subtraído da sua conta.
