Valor justo de mercado vs. valor do investimento: uma visão geral
O valor do investimento e o valor justo de mercado são dois termos que podem ser usados na avaliação do valor de um ativo ou entidade. Ambos os termos são usados regularmente na análise financeira e podem ter significados diferentes, dependendo dos cenários em que são usados.
O valor do investimento geralmente se refere a uma faixa mais ampla de valores resultante de uma variedade de diferentes metodologias de avaliação. A palavra "justo" em valor justo de mercado geralmente ressoa com profissionais financeiros trabalhando com padrões contábeis. Há uma variedade de padrões contábeis que detalham a definição de valor justo nos princípios do FASB (Financial Accounting Standards Board) dos EUA e no International Financial Reporting Standards (IFRS). O valor justo de mercado também pode ser importante no setor imobiliário, pois é a base para a qual os impostos sobre a propriedade são calculados.
Principais Takeaways
- O valor do investimento e o valor justo de mercado são dois termos que podem ser usados na avaliação do valor de um ativo ou entidade. O valor do investimento geralmente se refere a uma faixa mais ampla de valores resultante de uma variedade de diferentes metodologias de avaliação. O valor justo de mercado é baseado no mercado. valor de um ativo ou entidade com latitude para ajustes, dependendo da análise das circunstâncias das transações de mercado. O valor justo de mercado é geralmente associado a uma definição identificada através dos padrões contábeis.
Valor justo de mercado
Em alguns casos, pode haver uma discrepância entre o valor justo de mercado e o valor de mercado, mas geralmente eles podem ser os mesmos. O FASB, o IFRS e outros padrões contábeis geralmente definem o valor justo de mercado como o valor que uma empresa pode esperar receber por um ativo no mercado aberto, dada uma avaliação individual dos compradores e faixas de preço aos quais eles normalmente teriam acesso. O valor justo de mercado está intimamente relacionado ao valor de mercado, mas não reflete necessariamente o valor diário de mercado, uma vez que o valor justo de mercado é geralmente medido em vários momentos e não diariamente.
O valor justo de mercado oferece aos profissionais de finanças e contabilidade alguma flexibilidade para determiná-lo, com o valor de mercado começando como base para o cálculo. É isso que torna o valor justo de mercado único. Os analistas têm a liberdade, quando aplicável, de ajustar o valor de mercado com base em suas expectativas para suas próprias circunstâncias individuais de mercado. Geralmente, um analista identifica o valor justo de mercado com base no mercado de compradores e vendedores altamente qualificados com os quais espera trabalhar. Lembre-se de que o valor justo de mercado geralmente leva em consideração os termos de venda padrão, e não a necessidade imediata de liquidação de um ativo, o que pode afetar negativamente o valor justo de mercado do vendedor.
Usos do valor justo de mercado
O uso do valor justo de mercado pode variar para as empresas, dependendo de sua contabilidade. Geralmente, ativos de curto prazo, como títulos negociáveis, são contabilizados com base em seu valor justo de mercado, uma vez que não existe um mercado estranho para esses títulos e todos os que negociam no mercado recebem o mesmo preço. Além dos títulos negociados em bolsa, os padrões contábeis de negócios fornecerão orientação para isso se e quando um ativo puder ser relatado nas demonstrações financeiras pelo valor justo de mercado. A maioria dos tipos de ativos é contabilizada pelo valor contábil até serem totalmente depreciados.
Individualmente, os proprietários de ativos podem contabilizar ativos com base em um valor justo de mercado projetado. Ao calcular o patrimônio líquido pessoal, os ativos são geralmente identificados pelo seu valor justo de mercado.
Os ativos imobiliários podem oferecer outro exemplo de destaque. O valor justo de mercado dos imóveis é frequentemente determinado por um avaliador. Os padrões para avaliadores podem ser estabelecidos por várias organizações, incluindo a Sociedade Americana de Avaliadores e o Internal Revenue Service. Em uma avaliação de propriedade, o valor de uma propriedade será calculado em um nível base em relação a outras propriedades próximas, para que o bairro onde uma propriedade está localizada possa ter um grande impacto no valor justo de mercado da propriedade. Os avaliadores identificam o valor justo de mercado por todos os tipos de razões, inclusive tributação. Os impostos anuais pagos em um imóvel serão baseados no valor justo de mercado do avaliador.
Valor do Investimento
O valor do investimento analisa o valor de um ativo com base em uma metodologia de avaliação independente. É de natureza muito mais hipotética e geralmente dependerá do investimento que um comprador ou vendedor está tentando fazer. O valor do investimento geralmente depende de uma variedade de premissas, incluindo estimativas de fluxo de caixa, taxas de impostos, recursos financeiros, pontos fortes dos negócios, valor dos intangíveis, retorno esperado, sinergias e muito mais.
Existem várias metodologias que podem ser usadas para identificar um valor de investimento. Duas das metodologias mais comuns usadas na determinação do valor do investimento são o valor presente líquido e o fluxo de caixa descontado. Usando essas metodologias e outras, o valor do investimento pode variar amplamente, dependendo da análise. O valor do investimento também pode variar amplamente, dependendo das partes que o calculam. Todas as partes que utilizam o valor do investimento buscarão obter a maior taxa de retorno.
Usos do valor do investimento
A análise do valor do investimento pode variar amplamente, dependendo dos ativos subjacentes que estão sendo analisados e dos mercados para negociá-los. A análise de estoque geralmente usa a metodologia de fluxo de caixa descontado para identificar o valor intrínseco de uma ação. O valor intrínseco de uma ação forma a base para as recomendações de compra e venda no mercado de ações. O valor intrínseco é frequentemente uma forma de análise fundamental e varia do valor de mercado.
As empresas podem olhar para o valor do investimento com uma perspectiva diferente. As empresas usam o valor do investimento para uma ampla gama de situações. Em uma extremidade do espectro, eles podem estar tentando vender veículos ou máquinas. Alternativamente, o valor do investimento pode ser usado ao analisar uma fusão ou aquisição. O valor do investimento de ativos únicos não negociados em bolsa de valores geralmente envolve a análise do investimento existente de uma empresa, o valor contábil do ativo e qualquer lucro potencial que a empresa possa estar buscando obter. Em comparação, o valor do investimento de uma aquisição abrangerá uma ampla gama de variáveis e premissas.
Considerações especiais: outros tipos de valor
Ao gerenciar ou analisar vários ativos, pode haver vários valores a serem observados.
Valor contábil: o valor contábil também pode ser conhecido como valor contábil. Valor contábil é o valor de um ativo após contabilizar a depreciação.
Valor de mercado: o valor de mercado puro é o valor que um ativo mantém em um determinado dia no mercado aberto. A negociação de valores mobiliários em bolsas de mercado aberto tem um valor diário de mercado fácil de identificar. O valor de mercado geralmente pode ser atingido por um mercado cotado ativamente, que é influenciado pela negociação diária de compradores e vendedores. O preço de valor de mercado é geralmente o mesmo para quem optar por comprar e vender um ativo especificado. Em mercados com uma troca ou formato padronizado para avaliação, o valor de mercado e o valor justo de mercado geralmente serão os mesmos.
Valor da empresa: o valor abrangente da dívida, patrimônio e dinheiro.
