O que é a corporação de compensação de opções (OCC)?
A Corporação de Compensação de Opções (OCC) é uma organização que atua como emissor e garantidora de contratos de opções e futuros. O OCC opera sob a jurisdição da US Securities and Exchange Commission (SEC) e da Commodities Futures Trading Commission (CFTC). Sob sua jurisdição na SEC, a OCC limpa transações para opções de compra e venda, índices de ações, moedas estrangeiras, taxas de juros compostas e futuros de ações únicas.
Principais Takeaways
- A Options Clearing Corporation é uma organização que atua como emissora e garantidora de contratos de opções e futuros.A OCC opera sob a jurisdição da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA e da Comissão de Comércio de Futuros de Commodities.Compensa transações para opções de compra e venda, Os índices de ações, as moedas estrangeiras, os índices de juros e os futuros de ações únicas. As soluções de valor agregado fornecidas pelo OCC apóiam e aumentam os mercados em que atua, além de 16 trocas diferentes. Foram efetuadas alterações para que o OCC pudesse adaptar suas operações abordar o risco após a crise financeira.
Compreendendo a Corporação de Compensação de Opções (OCC)
Fundada em 1973, a Options Clearing Corporation é a maior organização de compensação de derivativos de ações do mundo. De acordo com sua declaração de missão, a OCC é uma organização de compensação orientada para o cliente que fornece serviços de gerenciamento de riscos, liberação e liquidação. O objetivo da OCC é incutir estabilidade no mercado de derivativos de ações.
Como organização registrada de compensação de derivativos (DCO), regulamentada pela CFTC, a OCC fornece serviços de compensação e liquidação para transações em produtos futuros, bem como opções sobre futuros. Para transações de empréstimo de valores mobiliários, a OCC oferece serviços de compensação e liquidação de contrapartes centrais.
O OCC oferece serviços de compensação e liquidação de contrapartes centrais para transações de empréstimo de valores mobiliários.
A organização atua como garantidora para garantir o cumprimento das obrigações dos contratos firmados. Um conselho de administração formado por representantes de trocas, membros compensadores e gerência supervisiona a Corporação de Compensação de Opções. A maior parte de sua receita é proveniente de taxas de compensação cobradas de seus membros. Estão disponíveis descontos por volume nessas taxas.
A OCC também fornece soluções de valor agregado que suportam e crescem os mercados em que atende. A corporação atende 16 bolsas diferentes, incluindo a C2 Options Exchange, a Chicago Board Options Exchange, a International Securities Exchange, a Nasdaq OMX BX, a Nasdaq OMX PHLX, a NYSE American Options e a NYSE Arca Options.
Considerações Especiais
As consequências da crise financeira de 2008 trouxeram novo escrutínio e propósito ao OCC. Foram efetuadas alterações para adaptar suas operações para melhor lidar com os riscos. Os reguladores federais começaram a ver o OCC como uma parte cada vez mais integrante da governança e supervisão dos mercados. A atenção intensificada focada na organização trouxe consigo avaliações desfavoráveis por parte dos reguladores.
Em 2013, a SEC criticou a gestão e o planejamento da OCC pela maneira como lidava com os problemas de todo o mercado. A SEC também disse que a administração da OCC na época carecia de supervisão adequada em termos de governança corporativa. A SEC citou ainda vários conflitos de interesse com a gerência e o conselho de administração, que questionaram o compromisso da organização com a conformidade regulatória.
Isso levou à introdução de nova liderança executiva, incluindo a adição de novas posições para reforçar os esforços de conformidade da OCC.
Liderança
A gerência e a liderança da OCC são compostas por uma equipe diversificada de pessoas de diferentes partes do mundo dos investimentos, incluindo trocas, membros de compensação e outros diretores.
- Craig S. Donohue: Antes de ingressar na OCC como presidente executivo em 2014, Donohue passou mais de 20 anos nos mercados financeiros globais. Foi CEO do CME Group entre 2004 e 2012. Anteriormente, foi reconhecido pela Harvard Business Review e pela Institutional Investor Magazine. John P. Davidson: Como CEO, Davidson é responsável pela supervisão das funções de gerenciamento de risco financeiro e corporativo da OCC, conformidade e tecnologia. Davidson tornou-se CEO em 2019 e ingressou na OCC em 2017 como presidente e diretor de operações. Segundo sua biografia, Davidson tem mais de três décadas de experiência nos mercados financeiros globais. Scot Warren: Warren é o vice-presidente executivo da empresa e COO (Chief Operating Officer). Ele supervisiona as finanças, gerenciamento de projetos, operações e recursos humanos da OCC, entre outros. Warren atuou anteriormente como diretor gerente sênior de Equity Products e Index Services do CME Group.
OCC pelos números
A OCC cancelou mais de 5, 24 bilhões de contratos em 2018. Isso incluiu mais de 4, 57 contratos de ações. A margem total mantida no final de 2018 totalizou US $ 112, 6 bilhões. A corporação destacou vários outros destaques em sua ficha anual, incluindo:
- O aumento de 17, 2% na atividade de contraparte central (CCP) em empréstimo de valores mobiliários, com um total de 1, 37 milhão de transações
