O que são títulos não-marginalizáveis?
Títulos não-margináveis são títulos que não podem ser adquiridos com margem em uma corretora ou instituição financeira específica. Esses títulos devem ser 100% financiados pelo caixa do investidor, e as participações em títulos não-passíveis de margem não aumentam o poder de compra da margem do investidor.
Principais Takeaways
- Os títulos não-margemveis devem ser completamente financiados pelo dinheiro do investidor. Os títulos não-margináveis são criados para mitigar riscos e controlar os custos de ações voláteis.Títulos não-margemveis incluem IPOs recentes, ações de centavo e ações de quadros de avisos de balcão. como garantia são conhecidos como títulos com margem de margem. A desvantagem dos títulos com margem é que eles podem levar a chamadas de margem, que por sua vez causam a liquidação de títulos e perda financeira.
Como funcionam os títulos não-marginalizáveis
A maioria das corretoras possui listas internas de valores mobiliários não-passíveis de margem, que os investidores podem encontrar on-line ou entrar em contato com suas instituições. Essas listas serão ajustadas ao longo do tempo para refletir mudanças nos preços das ações e volatilidade.
O principal objetivo de manter alguns títulos longe dos investidores de margem é mitigar o risco e controlar os custos administrativos de chamadas de margem excessivas sobre o que geralmente são ações voláteis com fluxos de caixa incertos.
Considerações Especiais
Os títulos não-margem têm um requisito de margem de 100%. Porém, certas ações têm requisitos especiais de margem. Os estoques com requisitos especiais de margem são passíveis de margem, mas têm um requisito de margem mais alto do que os estoques típicos e o mínimo exigido pelos corretores.
Por exemplo, Charles Schwab normalmente requer uma margem de manutenção inicial de 30%. Para certos estoques voláteis, a margem de manutenção inicial é maior. Esses estoques incluem Advanced Micro Devices (AMD), que possui uma margem de manutenção especial de 40%. Enquanto isso, a Tesla (TSLA) possui uma margem de manutenção exclusiva de 75%.
Tipos de valores mobiliários não-marginalizáveis
Exemplos de valores mobiliários não-margináveis incluem ofertas públicas iniciais de ações (IPOs) recentes. Quando um meio de comunicação informa que uma empresa está fazendo a primeira oferta de venda de ações ao público, isso é conhecido como IPO. Ações de quadros de avisos de venda livre e estoques de moeda de um centavo, que geralmente são negociadas por ação por menos de US $ 5 e pertencem a pequenas empresas. Todas as ações listadas anteriormente não são passíveis de margem por decreto do Federal Reserve Board.
Outros títulos, como ações com preços de ações inferiores a US $ 5 ou extremamente voláteis, podem ser excluídos a critério do corretor. Agora, alguns títulos de baixo volume também não são passíveis de margem.
Títulos Marginable vs. Non-Marginable
Títulos com margem de lucro são aqueles que podem ser lançados como garantia em uma conta de margem. O saldo desses títulos pode contar para os requisitos de margem inicial e margem de manutenção. Os títulos de margem permitem emprestar contra eles. No entanto, títulos não-passíveis de margem não podem ser dados em garantia em uma conta de margem de corretagem.
A desvantagem dos títulos com margem é que ela pode levar às chamadas de margem acima mencionadas, que podem incluir a liquidação inesperada dos títulos. Títulos negociáveis podem amplificar retornos, mas também podem agravar perdas.
Exemplo de valores mobiliários não-marginalizáveis
Charles Schwab define seus requisitos de margem para que certos títulos não sejam passíveis de margem. Schwabl permite a maioria das ações e ETFs como títulos com margem de lucro, desde que o preço das ações seja de US $ 3 ou mais.
Além disso, os fundos de investimento são permitidos se possuídos por mais de 30 dias, assim como títulos corporativos, tesouraria, municipais e governamentais com grau de investimento. IPOs acima de um certo nível de volatilidade não são passíveis de margem; no entanto, além disso, os IPOs são passíveis de margem se forem adquiridos um dia útil após o IPO na bolsa secundária.
