Apesar de o presidente Donald Trump impor tarifas de aço em março de 2018 para proteger a indústria siderúrgica dos EUA, a coorte de estoques de aço do país permanece arraigada em um mercado em baixa.
As tarifas fizeram com que os clientes estocassem aço com medo de escassez de suprimentos, o que levou a um aumento inicial no preço do metal. Consequentemente, a produção aumentou para um nível em que supera em muito o declínio nas importações de aço - as importações caíram 500.000 toneladas no primeiro trimestre. O excesso de aço reduziu os preços do aço laminado a quente em 21% no acumulado do ano (acumulado no ano) e continua pressionando os estoques do setor.
"Observamos que a oferta excedeu a demanda… nos últimos seis meses", disse Andreas Bokkenheuser, analista do UBS Group, a clientes em uma nota de pesquisa, segundo a CNN Business.
Em meio a preocupações contínuas de excesso de oferta, as principais empresas siderúrgicas dos EUA registraram ganhos sólidos no primeiro trimestre, negociando com um desconto significativo para o S&P 500 e sentando-se perto do principal suporte técnico. Aqueles que pensam que a ferrugem poderá em breve se elevar nessa indústria não amada devem procurar esses três players de aço de grande capital em busca de oportunidades de negociação.
Corporação de Aço dos Estados Unidos (X)
Fundada há 118 anos, a United States Steel Corporation (X) produz e vende produtos de aço tubular e laminados planos principalmente na América do Norte e Europa. Ela opera em três segmentos de negócios: Laminados Norte-Americanos, US Steel Europe e Tubular Products. A companhia siderúrgica de Pittsburgh, Pensilvânia, registrou lucro por ação (EPS) de 31 centavos no primeiro trimestre, acima dos 10 centavos no mesmo trimestre do ano anterior. O crescimento da receita líquida em relação ao mesmo período do ano anterior foi de 11%. As ações da US Steel são negociadas com um múltiplo baixo de ganhos de 2, 1, bem abaixo do múltiplo médio da indústria de 5, 7. Negociando a US $ 13, 58 com uma capitalização de mercado de US $ 2, 34 bilhões e oferecendo um rendimento de dividendos de 1, 69%, as ações caíram 25% no ano em 10 de junho de 2019.
Os ursos tiveram controle total do preço das ações da US Steel nos últimos 12 meses, com exceção de uma recuperação de dois meses em janeiro e fevereiro. No início de junho, as ações encontraram suporte na linha de tendência mais baixa de um canal descendente que pode desencadear novas compras nas próximas semanas - especialmente considerando que cerca de 15% do float é mantido em baixa. Aqueles que assumem uma posição longa devem procurar uma mudança para a linha de tendência superior do padrão de canal no nível de US $ 19. Gerencie o risco definindo uma ordem de stop loss abaixo da baixa do balanço do mês passado em US $ 11, 67 e movendo-a para o ponto de equilíbrio se o preço subir acima da média móvel simples (SMA) de 50 dias.
Nucor Corporation (NUE)
A Nucor Corporation (NUE) fabrica e comercializa produtos de aço nos Estados Unidos e no mundo. A empresa siderúrgica de US $ 15, 50 bilhões cobre todas as fases do processo siderúrgico, desde a coleta e processamento de sucata até a fabricação de produtos de aço fabricados com valor agregado. Apesar de uma série de rebaixamentos de corretores, a Nucor superou as expectativas de lucro dos analistas no primeiro trimestre, registrando EPS de US $ 1, 55 contra estimativas de US $ 1, 50. A receita também superou as expectativas, chegando a US $ 6.096, 6 milhões em comparação com as projeções de US $ 6.034, 1 milhões. Em 10 de junho de 2019, as ações da Nucor pagam um atraente dividendo de 3, 33% e caíram 1, 10% no acumulado do ano. Embora o preço das ações esteja em baixa no ano, está superando a média da indústria siderúrgica em 5, 58% no mesmo período.
As ações da Nucor oscilaram em um amplo canal descendente desde o final de julho de 2018. A faixa de 10 pontos do padrão oferece aos traders de swing muito potencial de lucro. Um salto recente da linha de tendência inferior do canal abre a porta para uma corrida à grande resistência por US $ 59. Os comerciantes que compram no nível atual devem considerar colocar uma parada abaixo da baixa de 31 de maio, a $ 47, 13. Assumindo um preenchimento no preço de fechamento de US $ 50, 84 na sexta-feira, o comércio oferece uma relação risco / recompensa de 1: 2, 57 (US $ 3, 17: US $ 8, 16).
Steel Dynamics, Inc. (STLD)
Com um valor de mercado de US $ 5, 76 bilhões, a Steel Dynamics, Inc. (STLD) atua nos negócios de fabricação de produtos siderúrgicos e reciclagem de metais nos Estados Unidos e internacionalmente. Os produtos da gigante do aço atendem principalmente aos mercados finais de construção, automotivo e de máquinas, enquanto seus negócios de fabricação de aço visam o setor de construção não residencial. A Steel Dynamics apresentou resultados mistos no primeiro trimestre, sem estimativas de ganhos, mas superando as previsões de receita. A empresa disse que a melhoria e a estabilização consistentes nos preços do aço laminado tiveram um impacto favorável na atividade mais alta de pedidos de laminados planos e fortes pedidos em atraso durante o trimestre. Os analistas têm uma meta de preço médio de 12 meses nas ações em US $ 40, 58 - um prêmio de 56, 5% em relação ao preço de fechamento de US $ 25, 93 na sexta-feira. As ações da Steel Dynamics forneceram um retorno no acumulado do ano de -12, 88% em 10 de junho de 2019. O rendimento de dividendos de 3, 82% da ação ajuda a compensar parcialmente sua depreciação de preço.
Como os dois estoques de aço discutidos acima, um canal descendente se formou no gráfico Steel Dynamics. A forte liquidação de maio levou o preço à linha de tendência mais baixa do canal, que agora atua como um nível crucial de suporte. Além disso, o índice de força relativa (RSI) fornece uma leitura abaixo de 30 - indicando condições de sobrevenda a curto prazo que podem levar a compras técnicas nessa área. Quem decide negociar as ações deve pensar em reservar lucros perto de US $ 34, onde o preço encontra resistência da principal linha de tendência do canal. Feche as negociações em aberto se o estoque não conseguir manter a baixa do final de maio em US $ 25, 02.
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