As tendências do dólar provavelmente dominarão novamente os mercados de ouro durante a próxima semana, com foco na divulgação de dados e na retórica do Fed. O presidente do Fed, Jerome Powell, provavelmente adotará uma postura um pouco mais ambiciosa em relação às expectativas de novos aumentos graduais nas taxas, embora um tom medido e a promessa de continuidade provavelmente limitem as perdas de ouro.
Os preços do ouro perderam terreno significativo durante a semana passada, principalmente devido a uma reversão nas fortunas do dólar. Uma recuperação no índice de moeda dos EUA, aliada a um novo aumento no rendimento dos títulos, levou os preços à vista a uma semana abaixo de US $ 1.325 por onça, antes da consolidação se aproximar de US $ 1.330. O impacto das expectativas de inflação e política monetária dos EUA continuará a se espalhar por todas as classes de ativos e será inevitavelmente um dos principais fatores dos preços do ouro durante a próxima semana.
Há um número significativo de lançamentos de dados nos EUA para acompanhar, embora seja importante observar que os dados mensais de emprego não estão agendados até 9 de março. Os pedidos de bens duráveis são lançados na segunda-feira e os dados de confiança do consumidor na terça-feira fornecerão algumas informações sobre o potencial impacto de reduções de impostos nas tendências de investimento empresarial e de consumo, com lançamentos anteriores sugerindo que a confiança melhorou ao longo do mês.
Os dados de fabricação do ISM dos EUA devem ser divulgados na quinta-feira, e os dados do PMI divulgados anteriormente sugeriam que a atividade industrial se fortaleceu durante fevereiro. No entanto, pode haver divergência significativa entre as duas séries no curto prazo. Dado o foco nas tendências da inflação, os dados de preços dos dados do ISM terão um impacto significativo, com a leitura de janeiro no nível mais alto desde junho de 2011. Antes dos dados do ISM, o mais recente índice de preços do PCE será divulgado e qualquer evidência de a aceleração dos dados reforçaria o medo da inflação.
O evento mais importante da semana provavelmente será o depoimento do presidente do Fed Powell no Congresso, com a aparição diante do Comitê de Serviços Financeiros da Câmara dos Deputados, remarcado para terça-feira, 27 de fevereiro, a 28 de fevereiro. O testemunho semestral é sempre um evento importante, mas dessa vez terá uma importância adicional. Dado o foco nas tendências da inflação, os mercados estarão extremamente ansiosos para ouvir a opinião de Powell sobre a situação.
Powell assumiu recentemente a presidência de Yellen e os mercados também estarão atentos à sua posição geral sobre tendências prováveis de inflação e política monetária. O resultado mais provável é que Powell procurará transmitir uma mensagem de continuidade e aperto controlado, mas a retórica será analisada muito de perto para obter dicas sobre se ele adotará uma postura mais hawkish.
Nesse contexto, os comentários sobre estabilidade financeira também terão uma influência importante nas classes de ativos após a recente volatilidade das ações. A retórica hawkiana reforçaria a especulação sobre um ritmo mais acelerado de alta nas taxas de juros neste ano, que deve sustentar o dólar. Os mercados, no entanto, já precificaram uma alta de março, e as chances de quatro subidas dos fundos do Fed neste ano são próximas de 30%, limitando o escopo para uma nova mudança nas expectativas do mercado. Nesse contexto, a margem para ganhos em dólares e perdas em ouro deve ser relativamente limitada.
Evidências adicionais da pesquisa de inflação mais alta tenderiam a pressionar de maneira renovada os rendimentos dos títulos. Os rendimentos mais altos geralmente prejudicam o ouro, pois o custo do transporte aumenta com as principais áreas técnicas em foco, especialmente se o rendimento de 10 anos nos EUA atingir o nível chave de 3, 00%. Qualquer quebra acima do nível de 3, 00% provavelmente minaria o ouro. No entanto, a situação não é clara, pois o ouro também atrai apoio defensivo a longo prazo como proteção contra a inflação alta. Se você deseja negociar commodities ou moedas, encontre o corretor certo com as análises e análises de corretores da Investopedia.
Em vista do aumento do medo em torno dos déficits duplos dos EUA, o medo da inflação atrairá apoio defensivo do ouro às vezes. As tendências do mercado de ações também serão importantes, dado o risco de uma nova pressão de venda nos mercados de ações globais, se os temores da inflação se intensificarem. Será necessária uma combinação de rendimentos de títulos acentuadamente mais altos, fortes ganhos em dólares e mercados de ações resilientes para empurrar o ouro para baixo dos principais níveis de suporte.
Finalmente, existe o risco de negociação irregular em torno do período do final do mês, e as condições gerais de negociação são suscetíveis de persistir, pois os mercados acompanham de perto os desenvolvimentos políticos italianos no final da semana.
