O que é retorno NAV?
O retorno do NAV é a alteração no valor patrimonial líquido de um fundo mútuo ou ETF durante um determinado período de tempo. O retorno do NAV de um fundo mútuo é uma medida de retorno e pode ser diferente do retorno total ou do mercado que os investidores percebem porque esses produtos podem ser negociados com um prêmio ou desconto no mercado pelo NAV computado do fundo.
Principais Takeaways
- O retorno do NAV é uma maneira de calcular o desempenho de um ETF ou fundo mútuo ao longo do tempo, observando o valor de seus componentes.Em vez de considerar a alteração do valor de mercado ou o retorno total do fundo, o retorno do NAV usa a alteração do fundo no valor do patrimônio líquido ao longo do tempo O valor patrimonial líquido (NAV) pode diferir do preço de mercado de um fundo, uma vez que o NAV é calculado no final do dia, enquanto os títulos mantidos dentro de um fundo são negociados ao longo de cada dia de negociação.
Entendendo o retorno do NAV
O retorno do NAV é calculado com base no NAV diário do fundo relatado após o fechamento do mercado de ações a cada dia de negociação. O NAV é um cálculo básico realizado pelos contadores do fundo. Representa o total de ativos menos o total de passivos dividido por ações em circulação. O valor muda diariamente com a flutuação dos ativos com base no valor de mercado. O retorno do NAV é uma medida contábil transparente que relata os ativos reais no fundo no final do dia. Portanto, as distribuições de dividendos, juros e ganhos de capital pagos aos acionistas não seriam incluídas no total de ativos, a menos que fossem reinvestidos.
O retorno total de um fundo mútuo fornece um valor de desempenho que inclui pagamentos de distribuição. Portanto, contabiliza as distribuições associadas ao fundo que são pagas aos acionistas, independentemente de essas distribuições serem ou não reinvestidas no total de ativos do fundo. Pagamentos de distribuição são a principal razão pela qual um investidor verá variações no NAV versus retorno total.
Os fundos de investimento negociados em bolsas com preços diários, como fundos fechados e fundos negociados em bolsa, também podem ter um preço de mercado e um retorno de mercado. Os fundos negociados em tempo real com um preço de mercado podem incorrer em um prêmio ou desconto de mercado que faz com que seu retorno de mercado varie do retorno de NAV. Dizem que os fundos negociados acima do seu NAV são negociados com um prêmio. Os fundos negociados abaixo do NAV estão sendo negociados com desconto. Prêmios e descontos podem ocorrer devido às avaliações em tempo real dos valores mobiliários no fundo versus seu NAV diário. Os fundos normalmente negociam perto de seu NAV com algum desvio. Se um fundo variar excessivamente do seu NAV, os participantes autorizados poderão intervir para ajudar a corrigir o preço.
Relatório de Retorno e Desempenho de Fundos NAV
As empresas de investimento fornecem transparência nos relatórios de desempenho de seus fundos para ajudar os investidores a identificar o retorno do NAV, o retorno total e o retorno do mercado. Os investidores devem monitorar os retornos que usam para acompanhar o desempenho de seus investimentos. Garantir a compreensão dos cálculos de desempenho do fundo ajudará a devida diligência e comparações de desempenho de um investidor.
A maioria dos fundos fechados e ETFs fornecerá relatórios de desempenho que incluem o retorno do NAV e o retorno do valor de mercado. O Guggenheim Strategic Opportunities Fund fornece um exemplo de fundo fechado. Os investimentos do Fundo baseiam-se em análises quantitativas e qualitativas. Os investimentos abrangem classes de ativos, incluindo renda fixa, patrimônio líquido e ações preferenciais. Em 9 de janeiro de 2018, o Fundo estava reportando um prêmio de 10, 21% ao NAV. O fechamento do NAV em 9 de janeiro foi de US $ 19, 78, contra um preço de fechamento de US $ 21, 80. O Fundo também possui um prêmio médio de 52 semanas de 6, 54%.
