Um índice de liquidez de fundo mútuo é um índice que compara a quantidade de caixa em um fundo em relação ao total de ativos. Os índices de liquidez de fundos mútuos podem variar e podem incluir dinheiro ou todo dinheiro e seus equivalentes.
Uma introdução aos fundos mútuos
Detalhamento do índice de liquidez de fundos mútuos
Um índice de liquidez de fundos mútuos é relatado por fundos mútuos para fornecer aos investidores informações sobre quanto dinheiro o fundo está retendo. As empresas podem relatar índices de caixa ou índices de caixa e equivalentes de caixa, que é uma medida mais ampla que abrange equivalentes de caixa que podem ser facilmente liquidados em um curto período de tempo. O índice é uma porcentagem simples que divide o total de caixa ou o total de caixa e equivalentes de caixa pelo total de ativos do fundo.
Os níveis de caixa dos fundos mútuos também são seguidos de perto pelos especuladores do setor, como uma indicação da direção do mercado. A maioria dos fundos mantém aproximadamente 3% a 5% de seus ativos totais em dinheiro.
Especulação da indústria
O Investment Company Institute fornece um relatório mensal sobre estatísticas do setor de fundos mútuos, que inclui informações sobre o índice médio de liquidez dos fundos de investimento do setor. Em dezembro de 2017, o Investment Company Institute reportou um índice de liquidez entre os fundos mútuos de 3, 1%.
Geralmente, os investidores podem seguir a liquidez do setor de fundos mútuos para ter uma noção da perspectiva coletiva dos gestores de dinheiro no mercado. Espera-se que índices de liquidez superiores a 5% mostrem algum receio nas perspectivas de ganhos de mercado com uma perspectiva de baixa. Índices de liquidez abaixo de 5% tendem a mostrar que os gerentes de dinheiro são mais otimistas nos mercados e distribuem totalmente todo o dinheiro.
Regulamento de Caixa do Fundo Mútuo
Até 2016, os níveis de caixa e a liquidez dos fundos mútuos não eram fatores altamente regulamentados. No entanto, em 2016, a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) emitiu algumas novas regras relativas à gestão de liquidez de fundos mútuos. As novas regras da agência entram em vigor em dezembro de 2018, adicionando algumas novas disposições à Lei das Empresas de Investimento de 1940. As mudanças estão focadas principalmente na Regra 22e-4, que exigirá fundos para documentar um programa abrangente de liquidez e investir não mais que 15% de seus ativos líquidos em investimentos ilíquidos. Outras alterações incluem alterações no Formulário N-1A de registro de fundos mútuos, bem como alterações no Formulário N-LIQUID, Formulário N-CEN e Formulário N-PORT. Com as novas regras, a SEC procura ajudar os investidores a comprar e resgatar ações com mais facilidade, além de instituir alguns novos parâmetros para gerenciamento de risco de liquidez e relatórios de posição de caixa.
