O componente Dow da Microsoft Corporation (MSFT) está sendo negociado em alta de cerca de 2% no sino de abertura de quinta-feira, depois de superar as estimativas de lucro e receita pelo 14º trimestre consecutivo. A gigante do software relatou um crescimento saudável em suas divisões de negócios, nuvem e computação pessoal, destacando o domínio perene de sua linha de produtos em todo o mundo. A reação um tanto abafada não é surpreendente, porque as ações já subiram mais de 35% até agora em 2019.
A empresa tem sido à prova de balas até agora este ano, não mostrando sinais de fraqueza devido às tensões comerciais ou preocupações crescentes com a desaceleração econômica. Ele também teve um desempenho melhor do que a grande maioria do universo tecnológico, incluindo a maioria dos componentes FAANG amplamente mantidos. Mesmo assim, o estoque não ganha terreno desde julho, quando a última onda de rally parou acima de US $ 141, e está cada vez mais vulnerável a uma correção intermediária.
Gráfico de longo prazo do MSFT (1986-2019)
TradingView.com
Uma forte tendência de alta registrou oito desdobramentos de ações entre 1986 e dezembro de 1999, quando a alta chegou aos US $ 50. A ação antimonopólio do governo dirigida contra o sistema operacional Window azedou o sentimento naquele momento, dando lugar a um longo período de baixo desempenho, que começou com um declínio de 60% no quarto trimestre de 2000. Um salto esperançoso nos US $ 30 superiores terminou no verão de 2001, marcando a maior alta nos próximos 12 anos.
As ações foram negociadas dentro de uma faixa estreita entre resistência nesse nível e suporte nos baixos US $ 20 até o meio da década. Um aumento a partir de junho de 2006 ganhou força em 2007, mas não atingiu a alta anterior, dando lugar a um declínio constante que quebrou a baixa de 2000 durante o colapso econômico de 2008. Uma baixa de 11 anos no meio da adolescência finalmente encerrou a tendência de baixa em março de 2009, à frente de uma onda de recuperação em câmera lenta que finalmente atingiu a alta de 2001 em 2014.
Um aumento constante alcançou alguns pontos da alta de 1999 no início de 2016, resultando em uma consolidação lateral, seguida por uma fuga dramática após as eleições presidenciais. As ações estão pegando fogo desde então, mais do que dobrando de preço até a alta histórica de setembro de 2019, em US $ 142, 68. A pressão de compra ficou sem gás nas últimas seis semanas, mas as ações continuam mantendo apoio nos baixos US $ 130s.
O oscilador estocástico mensal mantém-se na zona de sobrecompra desde a alta de setembro, exibindo excelente força relativa. No entanto, o indicador semanal passou para um ciclo de venda que prevê uma ação de preço fraca até o quarto trimestre. Essa visão mista pode ser testada nas próximas sessões, com o estoque levantando acima de US $ 139 no sino de abertura e focando a resistência na faixa horizontal acima de US $ 141.
Gráfico de curto prazo do MSFT (2018-2019)
TradingView.com
A ação de preços desde julho de 2019 esculpiu o contorno de um padrão de triângulo simétrico que favorece a eventual continuação do lado positivo. As ações estão sendo negociadas na metade superior desse intervalo e podem alcançar resistência em algumas sessões. Embora os ciclos mistos de força relativa diminuam as chances de uma fuga, é melhor que os participantes do mercado respeitem a incrível força e poder dessa ação para superar obstáculos técnicos.
O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) destaca o padrão de retenção em vigor desde julho de 2019. O OBV tem caído mais baixo em um canal estreito desde então, com o tema mais notável dos lucros silenciosos. Faz sentido padronizar de perto nas próximas sessões, porque uma quebra de volume que precede preços mais altos pode sinalizar a próxima etapa do poderoso mercado em alta de Softie.
A linha inferior
A Microsoft superou as estimativas de lucro e receita do terceiro trimestre, enquanto orientava o quarto trimestre para o fim mais baixo das expectativas. As métricas otimistas desencadearam uma reação de comprar as notícias que poderia testar a resistência crítica acima de US $ 141.
