É possível investir em fundos de hedge, mas existem algumas restrições quanto aos tipos de investidores que compõem o pool de investidores de um fundo de hedge. Em geral, é extremamente difícil para investidores individuais obter acesso a um fundo de hedge de qualidade. Isso força muitos a encontrar métodos indiretos de investir em fundos de hedge ou simplesmente desistir de tentar.
O Regulamento D, especificamente as regras 504, 505 e 506, limita o número total de investidores que podem ser admitidos dentro de um fundo de hedge. Os parceiros e gerentes gerais dos fundos de hedge geralmente criam altos requisitos mínimos de investimento. Não é incomum que um fundo de hedge exija pelo menos US $ 100.000 ou até US $ 1 milhão para participar.
Diferentemente dos fundos mútuos, os fundos de hedge evitam muitos dos regulamentos e requisitos da Securities Act de 1933. Em troca, a Securities and Exchange Commission (SEC) exige que a maioria dos investidores de fundos de hedge seja credenciada, o que significa possuir um patrimônio líquido de mais de US $ 1 milhão e um entendimento sofisticado de finanças pessoais, investimentos e negociações. Esses requisitos excluem a grande maioria do público investidor.
Muitos fundos mútuos foram criados para imitar a estratégia de investimento dos famosos fundos de hedge. Esses chamados "fundos de fundos" são réplicas inexatas, pois os fundos de hedge têm acesso a uma gama muito maior de opções de investimento. Na verdade, alguns fundos de hedge são listados em bolsas de valores e possuem ações que podem ser adquiridas individualmente ou por meio de um corretor.
Também existem fundos de ações de "replicação" que tentam imitar o desempenho dos valores de referência dos fundos de hedge, semelhante à maneira como um fundo de negociação em bolsa (ETF) visa produzir os mesmos retornos que um índice subjacente. Opções como essas são boas alternativas para investidores interessados em fundos de hedge, mas que não podem obter acesso a eles.
Advisor Insight
Matthew J. Ure, RMA
Anthony Capital, LLC, Santo António, TX
Sim, supondo que você atenda aos critérios de associação do fundo. Eles geralmente seguem as regras de renda mínima da SEC: Você deve ter um patrimônio líquido de US $ 1.000.000 ou ter ganho mais de US $ 200.000 (US $ 300.000 para casais) nos últimos dois anos e também este ano. Esses requisitos são para garantir que você é um "investidor credenciado" e, portanto, deve ter a perspicácia de entender e o dinheiro a arriscar, nas estratégias avançadas e agressivas que os fundos de hedge normalmente usam.
Os fundos podem fazer exceções a esses critérios, geralmente para familiares e amigos proverbiais. A SEC permite que eles aceitem até 35 investidores não credenciados ao longo da vida do fundo. Mas eles geralmente seguem as diretrizes do investidor credenciado; alguns estabelecem um patrimônio líquido ainda mais alto ou níveis mínimos de renda auferida.
