Um microcap é uma empresa de capital aberto nos Estados Unidos que possui uma capitalização de mercado entre aproximadamente US $ 50 milhões e US $ 300 milhões. As empresas de microcapitalização têm maior capitalização de mercado do que as nanocapitalizações e menos do que as pequenas, médias, grandes e grandes empresas. As empresas com maior capitalização de mercado não possuem automaticamente preços de ações mais altos do que as empresas com menor capitalização de mercado.
Quebrando o micro boné
Empresas com menos de US $ 50 milhões em capitalização de mercado são frequentemente chamadas de nano caps. Os nano caps e os micro caps são conhecidos por sua volatilidade e, como tal, tendem a ser considerados mais arriscados do que as empresas com maior capitalização de mercado. A capitalização de mercado mede o valor de mercado das ações em circulação de uma empresa, calculado multiplicando o preço das ações pelo número total de ações em circulação.
Os micro caps também têm uma reputação de alto risco, porque muitos têm produtos não comprovados, sem histórico sólido, ativos, vendas ou operações. A falta de liquidez e uma pequena base acionária também os expõem a choques massivos de preços.
Sendo que as ações de microcapitalização têm um valor de mercado entre US $ 50 milhões e US $ 300 milhões, os investidores devem estar prontos para uma maior volatilidade e risco em comparação com as ações de capitularidade no S&P 500. No entanto, durante períodos de alta tendência, os microcapitais tendem a superam suas contrapartes maiores. Por exemplo, de janeiro de 2008 a janeiro de 2018, o índice Dow Jones Select Micro-Cap retornou 11, 6% anualizado, enquanto o índice S&P 500 retornou 10, 37% anualizado.
Micro Caps dos EUA mais dependente da saúde da economia doméstica
Embora possa haver algumas empresas de microcapitalização nos EUA que dependem de uma parcela pesada de sua receita proveniente de fontes fora dos Estados Unidos, a grande maioria realiza todos ou a maioria de seus negócios nos Estados Unidos. Isso é importante porque as empresas domésticas que não possuem operações no exterior não precisam se preocupar com flutuações cambiais e com o possível impacto dos riscos de conversão nos ganhos.
Menos liquidez e informações prontamente disponíveis do que as empresas maiores
Outra consideração é o fato de haver muito mais ações de microcapitalização no mercado do que ações de capitulação grande e gigante. Em geral, os investidores podem não ver o mesmo nível de informações prontamente disponíveis que as ações maiores, como a Apple Inc. Como resultado, as informações limitadas e a vasta quantidade de ações com microcapitalização no mercado tornam a pesquisa extremamente importante para evitar ações fraudulentas e outras ações. armadilhas potenciais. Como muitas ações de micro-capitalização não precisam apresentar relatórios financeiros regulares à SEC, a pesquisa se torna ainda mais difícil.
Muitas ações de micro-capitalização podem ser encontradas nos mercados de balcão (OTC), como o OTC Bulletin Board (OTCBB) e o OTC Link LLC (OTC Link), em vez de bolsas nacionais como Nova York Bolsa de Valores (NYSE). Diferentemente das ações nas bolsas nacionais, as empresas nessas bolsas não precisam atender a padrões mínimos, como ativos líquidos e número de acionistas.
Os micro caps também têm outra desvantagem, pois os investidores precisam prestar atenção à liquidez ao pesquisar empresas menores. A falta de cobertura regular de analistas e compras institucionais são razões adicionais pelas quais há menos liquidez nos mercados de microcapitalização do que em ações de capitulação maior.
No geral, as ações de microcapitalização representam uma oportunidade de alto risco e alta recompensa para investidores que desejam fazer mais pesquisas sobre a empresa envolvida, para determinar se vale a pena investir. Isso pode incluir entrar em contato diretamente com a empresa para obter respostas para qualquer dúvida.
