A reunião do G-20 deste fim de semana entre Donald Trump e Xi Jinping deve ser a maior impulsionadora do mercado do ano, escrevendo o próximo capítulo em um drama político lento que agora se estende por 17 meses. O resultado desse cenário binário também definirá o tom para a temporada de negociações do verão, gerando um grande rali que atinge novos máximos ou um declínio doloroso que traz os baixos de 2018 de volta ao jogo.
A ação de preço da próxima semana em uma cesta de instrumentos financeiros deve expor o impacto a longo prazo, após semanas de demandas, rumores e desvio de direção de ambas as superpotências. Os títulos, o ouro e o setor de chips devem fazer o truque para a maioria de nós, porque esses mercados fizeram grandes movimentos desde o início das negociações comerciais em abril. E caso você tenha esquecido, os futuros de títulos e ouro serão abertos no domingo à noite, oferecendo uma prévia das próximas atrações.
Títulos
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O iShares 20+ Year Treasury Bond Fund (TLT) subiu a máxima de 2008 em US $ 123, 15 em 2011 e entrou em uma tendência de alta que registrou novos máximos nominais em 2012, 2015 e 2016. Ele caiu para uma baixa de quatro anos em US $ 111, 90 em novembro de 2018 e subiu, alcançando uma resistência de 2017 próxima a US $ 130 em maio de 2019. Um rompimento em junho acrescentou quatro pontos e diminuiu para um padrão de retenção que deve terminar na próxima semana com altas mais altas ou uma grande desaceleração.
A tendência de alta de sete meses estagnou no nível de retração de.618 Fibonacci do declínio de 2016 para 2017, enquanto o indicador de distribuição de acumulação de volume em equilíbrio (OBV) subiu para o nível mais alto de todos os tempos. Isso é menos otimista para um fundo de títulos do que um fundo de ações ou de commodities, porque indica que o comércio de longo prazo ficou superlotado, preparando o cenário para uma reversão e um aperto de mãos fracas.
Ouro
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O SPDR Gold Trust (GLD) registrou uma alta histórica de US $ 185, 85 em 2011 e quebrou um padrão duplo superior em 2013, entrando em uma forte tendência de baixa que atingiu quase US $ 100 no final de 2015. O contrato de fundos e futuros concluiu um padrão de base de seis anos no início deste mês e estourou, aumentando para a máxima mais alta desde 2013. A acumulação subiu junto com o preço, com o OBV subindo para uma alta de sete anos.
O rali alcançou o primeiro objetivo de alta na retração de 0, 338 de venda de Fibonacci e agosto de 2013 oscila alto, aumentando as chances de consolidação e possível novo teste com novo suporte próximo a US $ 127. No entanto, um catalisador de fim de semana pode expandir essa onda de compras até o nível de retração de 50% acima de US $ 140, ou acima de US $ 1.500 no contrato futuro. Observe atentamente o oscilador estocástico semanal na próxima semana, porque um cruzamento de baixa pode coincidir com uma reversão intermediária.
Estoques de chips
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O ETF VanEck Vectors Semiconductor (SMH) finalmente concluiu uma viagem de ida e volta para o máximo de 2000 em US $ 105, 75 em novembro de 2017 e vendeu após uma falha de 11 meses de tentativa de fuga. O índice caiu para uma baixa de 20 meses em dezembro e aumentou acentuadamente, retornando ao pico de 2018 em abril de 2019. A fuga subsequente acrescentou seis pontos em seis dias antes de reverter e restabelecer os níveis de resistência de várias décadas.
O OBV entrou em colapso nos últimos dois meses, sinalizando um êxodo agressivo de instituições e outros jogadores de dinheiro inteligente. Essa pressão de venda faz todo o sentido após várias rejeições com resistência de várias décadas, pois favorece preços muito mais baixos. Por sua vez, esse é um setor perigoso nos próximos meses, porque a tendência de alta iniciada em 2009 pode finalmente ter chegado ao fim.
A linha inferior
Os comerciantes e investidores que procuram pistas sobre a direção do mercado após a reunião Trump-Xi deste fim de semana devem assistir a títulos, ouro e ações de chips, porque todos atraíram grandes apostas no futuro do comércio chinês.
