O que é um agente de posicionamento?
Um agente de colocação é um intermediário que levanta capital para fundos de investimento. Um agente de colocação pode variar em tamanho, de uma empresa independente de uma pessoa a uma grande divisão de um banco de investimento global. É necessário que os agentes de colocação profissional estejam registrados na agência reguladora de valores mobiliários de sua jurisdição, como a US Securities and Exchange Commission. Um agente de colocação operando nos EUA deve ser registrado como corretor ou revendedor.
Entendendo o agente de posicionamento
Um agente de colocação desempenha uma função vital no mercado de captação de recursos. Os agentes de colocação são contratados por fundos de investimento (por exemplo, fundo de private equity, fundo de hedge, fundo imobiliário ou outros ativos alternativos) para levantar capital de forma rápida e eficiente, o que eles alcançam apresentando os gerentes de fundos a investidores qualificados.
Principais Takeaways
- Um agente de posicionamento é um agente registrado que conecta investidores a empresas que oferecem valores mobiliários. Alguns agentes de posicionamento fornecem outros serviços, como negociação, preparação de material de marketing e desenvolvimento de estratégias de direcionamento. Os agentes de posicionamento negociam vários termos, como remuneração e exclusividade,.
As capacidades de agentes de colocação experientes, no entanto, vão muito além de meras apresentações. Alguns agentes de posicionamento fornecem serviços de valor agregado, como a preparação de material de marketing, a formulação de uma estratégia de segmentação, a organização de roadshows e até a negociação em nome do fundo. Esses serviços podem ser particularmente úteis para novos gestores de fundos.
Os agentes de posicionamento são especialmente úteis para a comercialização de um fundo em locais onde o gerente de fundos tem contatos limitados, pois uma introdução de um agente de posicionamento de reputação aumenta a credibilidade do gerente. Fontes alternativas de capital, como fundos soberanos e indivíduos com patrimônio líquido muito alto em muitos mercados emergentes e áreas distantes ao redor do mundo, destacam o papel produtivo dos agentes de colocação.
Compensação para agentes de posicionamento
O agente de colocação é compensado pela colocação bem-sucedida do fundo junto ao (s) investidor (es) apresentado (s) pelo agente. A remuneração do agente, em torno de 2% a 2, 5%, é tipicamente uma porcentagem do dinheiro novo levantado para o fundo. Alguns agentes participam de sua taxa em dinheiro e investem o saldo no fundo, o que alinha os interesses do agente e dos investidores do fundo, além de reduzir o pagamento inicial em dinheiro do fundo.
Em circunstâncias normais, se o emissor da oferta rescindir o contrato, o agente de colocação renuncia a comissões. No entanto, uma provisão final dá ao agente o direito a uma comissão após o término, se a oferta ocorrer dentro de um determinado período, geralmente menos de um ano. Esta disposição deve ser incluída no contrato para ser válida.
Considerações Especiais
A maioria das provisões de um contrato de agente de colocação pode ser negociada entre o agente de colocação e o emissor, sendo a remuneração o termo mais comumente negociado. A maioria das compensações é paga na forma de comissões sobre o valor levantado; no entanto, os agentes de posicionamento podem negociar para receber mais. Por exemplo, eles podem concordar em receber outra consideração, como opções de ações.
Além disso, os emissores às vezes concordam em usar exclusivamente os serviços de um agente de posicionamento; portanto, nenhum outro agente de posicionamento será usado para a oferta do assunto. Esse acordo, juntamente com outras disposições, será incluído no contrato do agente de colocação.
