O que é análise macroprudencial?
A análise macroprudencial é um método de análise econômica que avalia a saúde, a solidez e as vulnerabilidades de um sistema financeiro. A análise macroprudencial analisa a saúde das instituições financeiras subjacentes no sistema e realiza testes de estresse e análise de cenário para ajudar a determinar a sensibilidade do sistema a choques econômicos.
Os dados macroeconômicos e de mercado também são revisados para determinar a saúde do sistema atual. A análise também se concentra em dados qualitativos relacionados às estruturas das instituições financeiras e ao ambiente regulatório para obter uma noção adicional da força e das vulnerabilidades no sistema.
Principais Takeaways
- A análise macroprudencial é o estudo da saúde, solidez e vulnerabilidades de um sistema financeiro para identificar riscos e utiliza dados macroeconômicos, incluindo produto interno bruto (PIB), taxas de crescimento, inflação, taxas de juros, etc., e envolve a cooperação entre múltiplos instituições financeiras.
Noções básicas sobre análise macroprudencial
Ao analisar a saúde das instituições financeiras subjacentes no sistema, a análise macroprudencial usa indicadores que fornecem dados sobre a saúde dessas instituições como um todo, incluindo adequação de capital, qualidade de ativos, desempenho da administração, rentabilidade, liquidez e sensibilidade a riscos sistemáticos. Os dados macroeconômicos utilizados incluem taxas de crescimento do produto interno bruto (PIB), inflação, taxas de juros, balança de pagamentos, taxas de câmbio, preços de ativos e a correlação de mercados no sistema. Finalmente, a análise macroprudencial analisa os principais componentes dos mercados financeiros, incluindo as classificações de crédito prevalecentes e os rendimentos e preços de mercado dos instrumentos financeiros.
A análise de cenário e os testes de estresse são um componente importante dessa análise. Por exemplo, a análise pode analisar como o sistema lidaria com um valor cambial em declínio constante e seu impacto no PIB, nas taxas de juros e na lucratividade da instituição subjacente.
Objetivo da análise macroprudencial
A análise macroprudencial é projetada para identificar, com bastante antecedência, os riscos para uma operação ou estrutura de instituições ou mercados financeiros. Esses riscos são chamados de riscos sistêmicos. Na pior das hipóteses, a realização de tal risco pode levar a crises financeiras e intensificar o impacto macroeconômico dessas crises. O risco pode surgir de ciclos de crédito, características estruturais integradas e vulnerabilidades do sistema financeiro ou de problemas individuais de instituições financeiras específicas. A identificação eficaz de riscos requer o desenvolvimento contínuo do kit de ferramentas macroprudenciais.
Além da identificação de riscos, uma análise macroprudencial avalia a resiliência das instituições financeiras nacionais e internacionais e das infraestruturas do mercado financeiro a graves interrupções. A interconectividade de vários participantes do sistema financeiro também é um dos principais objetivos de tais avaliações, como o nível de resiliência que um sistema financeiro possui contra os riscos transmitidos por esses vínculos.
Realização de análises macroprudenciais
Normalmente, as instituições financeiras cooperam na execução de uma análise macroprudencial abrangente. O Banco da Finlândia, por exemplo, coopera estreitamente com a Autoridade de Supervisão Financeira da Finlândia e o Ministério das Finanças na análise de risco macroprudencial para estabelecer as interligações entre a economia real e os mercados financeiros.
O Banco da Finlândia tem profunda experiência e ampla competência nesse tipo de pesquisa e colabora estreitamente com várias outras autoridades financeiras em suas análises macroprudenciais, incluindo o Sistema Europeu de Bancos Centrais, organizações internacionais como o European Systemic Risk Board (ESRB), o Fundo Monetário Internacional (FMI) e o Banco de Pagamentos Internacionais (BIS).
