Ainda não é hora de a onda de registros 13F do segundo trimestre ficar disponível ao público, mas a Third Point LLC de Daniel Loeb já tem algumas informações a serem reveladas aos investidores. Um relatório da CNBC baseado em uma carta de investidor indica que a Third Point entrou em uma nova posição na PayPal Holdings Inc. (PYPL) no último trimestre, acreditando que a robusta empresa de pagamentos on-line seria a próxima Netflix Inc. (NFLX) ou Amazon.com Inc. (AMZN). Loeb indicou em sua carta que acreditava que as ações gerariam lucro por ação acima das expectativas.
Paralelos com a Amazon, Netflix
Loeb escreveu aos clientes no início desta semana, dizendo que "os consumidores adoram o PayPal porque ele permite a compra com um toque e sem problemas em milhões de comerciantes on-line". Ele acrescentou que seu fundo vê "paralelos entre o PayPal e outras plataformas de internet de primeira classe, como Netflix e Amazon: participação de mercado alta e crescente, poder de preço inexplorado e potencial de expansão de margem significativo".
Loeb observou que o PayPal tem 237 milhões de contas ativas no momento, ao lado de 19 milhões de comerciantes que adotaram seus sistemas de soluções de pagamento para check-out online. Isso constitui uma vantagem "10X" sobre seus concorrentes.
$ 125 em 18 meses
O fundador bilionário da Third Point acredita que as ações do PayPal subirão para US $ 125 por ação nos próximos 18 meses. Isso representaria um aumento de 43% no fechamento de sexta-feira, de acordo com o relatório. Até o momento em que este artigo foi escrito, o PYPL foi negociado a US $ 89, 41. Isso representa um ganho de cerca de 1% até agora nas negociações de hoje.
Loeb sugeriu que "o PayPal está apenas arranhando a superfície do poder de precificação: a empresa mudou recentemente de uma abordagem" tamanho único "nos contratos de comerciantes para um modelo dinâmico de preços que reflete o valor agregado de um conjunto crescente de produtos." Não está claro no relatório exatamente qual é o tamanho da nova posição da Third Point no PayPal. De fato, os investidores podem ter que esperar mais algumas semanas para saber quantas ações Loeb comprou e vendeu ao longo do segundo trimestre, quando os registros 13F trimestrais de seu fundo ficarem disponíveis ao público. Por sua vez, o PayPal indicou através de um porta-voz que eles "apreciam o investimento em nossa empresa".
O Third Point Offshore Fund da Loeb subiu 0, 8% no primeiro semestre do ano, em comparação com o retorno de 2, 6% do S&P 500 no mesmo período. Com seu fundo ficando atrás do benchmark da S&P, é provável que Loeb esteja precisando de uma vitória significativa na compra do PayPal. Outros investidores da empresa de pagamentos on-line certamente esperam que suas previsões, ou um resultado semelhante, se realizem no próximo ano e meio.
