O que é uma piscina Jumbo
Um pool gigantesco é um MBS (Ginnie Mae II), garantido por hipoteca de passagem, que é garantido por pools de vários emissores. Esses conjuntos combinam empréstimos hipotecários com características semelhantes e são mais massivos que os conjuntos de emissor único. As hipotecas contidas nos pools gigantes são mais diversas em termos geográficos do que as dos pools de emissor único.
BREAKING Jumbo Pool
Jumbo pools são grupos de empréstimos hipotecários de vários credores, que são securitizados pela venda de ações dos pools no mercado aberto a investidores. Os investidores que compram esses títulos recebem pagamentos agregados de principal e juros de um agente central de pagamento, geralmente anualmente ou a cada seis meses. As taxas de juros dos empréstimos hipotecários contidos nas piscinas gigantes podem variar dentro de um ponto percentual. Essa variação limitada de juros torna os pagamentos de principal e juros recebidos pelos investidores previsíveis e menos voláteis. Como vários emissores apóiam esses pools, eles geralmente são considerados uma forma mais segura de investimento em segurança lastreada em hipotecas (MBS).
Risco associado a Jumbo Pools
Os riscos potenciais para os investidores incluem o pagamento antecipado de um ou mais empréstimos hipotecários no pool enorme. Os titulares de hipotecas podem fazer pagamentos extras para quitar suas hipotecas antecipadamente ou vender suas casas e pagar todo o valor de uma só vez. Quando as taxas de juros caem, os detentores de hipotecas podem refinanciar seus empréstimos a uma taxa mais baixa e pagar a hipoteca inteira para fazê-lo.
Outro risco para os investidores em piscinas gigantes é o encolhimento natural do pagamento principal, à medida que os empréstimos na piscina gigante são pagos. Esse encolhimento do tamanho do principal devido diminui o tamanho dos pagamentos de juros correspondentes. Por exemplo, se o principal for $ 10.000 e a taxa for 6%, os juros serão $ 600. Se o valor do pagamento ou pré-pagamento do principal da carteira for de $ 100, o próximo pagamento de juros será no valor menor em dólar (6% de $ 9.900 = $ 594).
Esses riscos para os investidores, devido ao pagamento antecipado de um empréstimo e à redução do principal, não são específicos para os pools gigantes e afetam todos os investidores em títulos lastreados em hipotecas.
Em geral, os pools gigantes tendem a assumir menos riscos do que os pools hipotecários tradicionais. Embora todos os títulos lastreados em hipotecas apresentem algum risco, a diversificação do conjunto por área geográfica tende a atenuar muitos dos motivos pelos quais os devedores não pagam seus empréstimos. Regionalmente, os detentores de hipotecas podem deixar de pagar as notas devido a um desastre natural na área ou ao fechamento de indústrias localizadas. A perda de emprego tem uma probabilidade estatística para qualquer credor em dívida, mas as economias tendem a variar regionalmente; portanto, os padrões por causa da perda de emprego seguem as crises econômicas locais. Assim, os pools gigantes têm menos risco associado às condições econômicas locais do que os pools de empréstimos hipotecários de um único credor.
