O componente JPMorgan Chase & Co. (JPM) da Dow caiu mais de 2% após a divulgação de resultados antes do mercado de terça-feira, depois de perder as expectativas de ganhos e receitas do quarto trimestre. A reação de baixa segue o declínio do Citigroup Inc. (C) de pré-mercado, que marcou uma oportunidade de compra a curto prazo. Como resultado, os compradores de mergulho podem olhar para o downdraft como uma chance de embarcar antes de uma ação de preço mais forte após o sinal de abertura.
As ações do JPMorgan tiveram dificuldades em 2018, perdendo quase 9%, o que representa o pior desempenho do gigante bancário desde 2011. Mais importante, ele quebrou um padrão de topo duplo em dezembro, entrando em uma tendência de baixa que poderia testar o suporte de 2016 nos anos 70. Infelizmente, o padrão para as ações do JPMorgan parece mais construtivo que a maioria dos bancos comerciais, destacando a reação de baixa do setor ao aumento das taxas de juros e às persistentes tensões comerciais.
Gráfico de Longo Prazo do JPM (1995-2019)
TradingView.com
Um rompimento de 1995 aumentou o fluxo para o novo milênio, chegando a US $ 67, 20 em março de 2000. A desaceleração subseqüente acelerou após os ataques de 11 de setembro de 2001, quebrando o suporte de três anos em um declínio acentuado que finalmente terminou em meados da adolescência. Outubro de 2002. Uma onda de recuperação retraiu cerca de 50% das perdas do mercado de baixa, antes de estagnar nos baixos US $ 40 no primeiro trimestre de 2004.
As ações tiveram um desempenho ruim nos próximos 18 meses, caindo para uma baixa de dois anos à frente de um forte aumento impulsionado pelas bolhas imobiliárias e de derivativos. Esse impulso de compra terminou bem abaixo da alta de 2000 em maio de 2007, dando lugar a um recuo modesto que escalou o colapso econômico de 2008. Ele registrou um patamar histórico de apenas 30 centavos abaixo da baixa de 2002 em março de 2009, preparando o terreno para um forte salto que parou nos US $ 40 no início da nova década.
Esse pico marcou resistência nos próximos três anos, à frente de uma fuga de 2013 que completou uma ida e volta à alta histórica em 2015. Ele atingiu um topo duplo nesse nível e quebrou em agosto, atingindo uma baixa de dois anos a US $ 50, 07 à frente de um aumento de câmera lenta e grande fuga após a eleição presidencial. O rali registrou ganhos saudáveis na alta de todos os tempos de fevereiro de 2018, em US $ 119, 33, e caiu acentuadamente, criando um padrão duplo superior que quebrou em dezembro.
O oscilador estocástico mensal entrou em um ciclo de compra em junho de 2018 e passou para o lado negativo em outubro antes de atingir o nível de sobrecompra, revelando fraqueza oculta antes da quebra do final do ano. O indicador ainda não atingiu o nível de sobrevenda, aumentando as chances de que o estoque registre novos pontos baixos algum tempo no primeiro trimestre. A média móvel exponencial de 50 meses (EMA) em meados dos anos 80 poderia render um fundo significativo se isso acontecer, porque todas as retrações desde 2012 mantiveram esse nível de suporte.
Gráfico de Curto Prazo do JPM (2016-2019)
TradingView.com
As redes de Fibonacci esticadas nas ondas de rally iniciadas em 2016 e 2017 colocam suporte duplo superior ao retrocesso de rally 0, 382 do aumento de curto prazo, enquanto a quebra de dezembro saltou perto do retrocesso de 0, 382 do aumento de longo prazo. O nível de US $ 103 a US $ 105 agora marca grande resistência, suportado por uma ampla onda de distribuição que reduziu o indicador de acumulação / distribuição do volume em balanço (OBV) para o menor nível mais baixo desde as eleições de 2016.
Esse padrão de baixa prevê que os vendedores a descoberto estão recarregando posições acima de US $ 100 antes de uma reversão que rompe a baixa de 2018. Por sua vez, isso geraria um teste imediato com a retração de 50% do aumento de longo prazo, estreitamente alinhado com a EMA de 50 meses. A baixa de abril de 2017 em US $ 81 também poderia entrar em jogo naquele momento, porque um colapso na retração.786 da perna mais curta do rally aumentaria significativamente as chances de uma retração de 100%.
A linha inferior
As ações do JPMorgan estão sendo vendidas depois que o gigante financeiro perdeu as estimativas de lucro e receita do quarto trimestre, mas pode voltar a negociar acima do nível de US $ 100 antes que vendedores agressivos acendam uma perna que quebra a baixa de 2018.
Divulgação: o autor não ocupava cargo em títulos mencionados no momento da publicação .
