Muitos estoques de varejo físico atingiram níveis de resistência difíceis após ondas de recuperação de várias semanas e poderiam oferecer vendas a descoberto lucrativas para posições oportunas. Lojas de departamento e fundos do setor parecem as melhores apostas neste momento, mas o grande conjunto de componentes em tendências de baixa ativas também pode oferecer outras jogadas curtas. Fique de olho no calendário, porque o hype habitual das vendas de Natal chegará às ondas no quarto trimestre.
Muitos componentes do setor registraram mínimos de vários anos em agosto, pouco antes do presidente Trump anunciar o reatamento das negociações comerciais com a China, mas as tarifas que afetam o grupo ainda estão programadas para serem implementadas em outubro e dezembro. Poucos analistas de Wall Street esperam que as superpotências cheguem a um acordo nesta data tardia, especialmente com a eleição de 2020 a menos de 14 meses.
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O SPDR S&P Retail ETF (XRT) atingiu um valor acima de US $ 50 em 2015 após uma tendência de alta de vários anos e vendeu para os US $ 30 superiores em 2016. Uma tentativa de rompimento em 2018 falhou, gerando um declínio constante que finalmente terminou com o suporte de alcance em dezembro. A onda de recuperação em março de 2019 parou perto do nível de retração de.618 Fibonacci, produzindo um segundo teste da faixa de negociação plurianual em menos de um ano.
O salto para setembro parou no nível de retração 0, 382 e na média móvel exponencial de 200 dias (EMA), que quebrou em grande volume em novembro de 2018. As ondas de recuperação de março e abril terminaram nessa barreira formidável, prevendo que a recuperação mais recente ocorrerá. oferecer entradas de venda a descoberto de baixo risco, antes de um declínio que poderia interromper o suporte plurianual e colocar o fundo em uma tendência de baixa secular. O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) adiciona confiabilidade a essa previsão, registrando uma longa série de altas mais baixas.
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As ações da Macy's, Inc. (M) concluíram uma viagem de ida e volta à alta de 2007 em meados dos US $ 40 em 2013 e estouraram, registrando uma alta histórica de US $ 73, 61 em 2015. Ela falhou no rompimento alguns meses depois, caindo em um declínio brutal que terminou em US $ 17, 41 em 2017. O aumento subsequente estagnou no nível de retração de 0, 50 sell-off em junho de 2018, produzindo um declínio constante que quebrou a baixa de 2017 em volume pesado em agosto de 2019.
A recuperação em setembro chegou agora ao fundo do hiato separatista de agosto e da resistência de 2017, bem como da EMA de 50 dias, que limitou a vantagem desde a quebra de agosto de 2018. Mais ameaçadoramente, o desmaio do verão quebrou o profundo apoio harmônico na retração.786 da tendência de alta de 2009 para 2015, estabelecendo uma meta negativa na retração de 100%, com profundidade de um dígito.
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A varejista Hudson Ltd. (HUD) de pequena capitalização chegou ao público perto de US $ 18 em fevereiro de 2018 e vendeu a US $ 14, 23 em abril. O aumento em setembro registrou uma alta histórica em meados dos US $ 20, antes de dar lugar a um declínio que interrompeu a impressão de abertura do IPO em dezembro. O declínio terminou perto de US $ 13 em fevereiro de 2019, gerando uma gama de negociação complexa que esculpiu um padrão de cabeça e ombros, com um decote levemente crescente (linha vermelha).
As ações quebraram no final de julho e registraram uma baixa histórica de US $ 10, 33, pouco antes do Dia do Trabalho. O salto para esta semana atingiu a resistência do decote, aumentando as chances de uma pressão de venda renovada que deve concluir o colapso e atingir um dígito. Lembre-se de que se trata de uma ação pouco negociada, dificultando o empréstimo de ações para vendas a descoberto, enquanto spreads maiores que a média podem adicionar custos ocultos.
A linha inferior
Os estoques dos varejistas de tijolo e argamassa subiram em agosto, depois de registrar novos mínimos e agora atingiram níveis de resistência que favorecem uma nova queda, aumentando as chances de vendas a descoberto lucrativas.
