Os fundos negociados em bolsa de valores (ETFs) sofreram as maiores saídas mensais da história, com os investidores perdendo quase US $ 20 bilhões em ativos em maio, e a carnificina pode continuar enquanto o presidente dos EUA, Donald Trump, intensificar sua guerra comercial com a China e o México. As saídas foram concentradas especialmente nos setores mais cíclicos do mercado, enquanto os ativos mais seguros e de menor rendimento receberam entradas notáveis, segundo a CNBC. Os investidores estão cada vez mais preocupados com a desaceleração acelerada do crescimento econômico global, impulsionada por disputas comerciais, e estão atentos aos menores sinais de problemas, mesmo quando o Federal Reserve indicou que pode cortar as taxas de juros.
A sugestão do Fed de baixar as taxas é um sinal de baixa, diz o analista macro Tavi Costa, da Crescat Capital. “Reduções nas taxas quando no final do ciclo de negócios nunca foram um sinal de alta. Reafirma os muitos sinais macro de baixa que apontamos. As condições econômicas estão enfraquecendo diante das bolhas de ativos em todos os lugares ”, disse ele ao MarketWatch.
Isso significa que as saídas podem continuar fora dos ETFs de ações. Em maio, "os mercados foram twittados em uma queda livre", disse Matt Bartolini, da State Street, ao Wall Street Journal. "Os investidores procuravam um catalisador para vender ou um catalisador para comprar e, infelizmente, o catalisador para vender veio primeiro."
A tabela abaixo mostra os setores que apresentam as maiores saídas.
US $ 20 bilhões em Carnage for Equity ETFs em maio
(Maiores saídas do setor)
· Finanças
· Tecnologia
· Materiais industriais
· Energia
O que isso significa para os investidores
As saídas totais de ETF de ações em maio atingiram mais de US $ 19, 9 bilhões, de acordo com a State Street, superando o recorde mensal anterior de US $ 19, 7 bilhões em janeiro de 2014. Os ETFs do setor registraram suas segundas maiores saídas na história, totalizando mais de US $ 8 bilhões em maio, de acordo com a State Street. CNBC.
"Em maio, as vendas foram novamente concentradas nos segmentos cíclicos e economicamente sensíveis do mercado: Finanças, Tecnologia, Materiais Industriais e Energia", afirmou Bartolini.
Enquanto isso, os investidores procuravam refúgios como o Tesouro. Eles também compraram ativos menos arriscados, como títulos corporativos de grau de investimento, enquanto abandonavam títulos de baixo rendimento e alto rendimento. Os ETFs do Tesouro registraram entradas de mais de US $ 5, 6 bilhões em maio, enquanto os ETFs de títulos de alto rendimento perderam aproximadamente US $ 3 bilhões. A pressão de compra no Tesouro reduziu o rendimento do Tesouro de 10 anos para o nível mais baixo em 20 meses.
A nova dovishness do Fed nesta semana refletiu preocupações sobre a economia global, onde os fluxos de comércio e investimento estão diminuindo mais rápido do que o esperado. O Banco Mundial previu nesta semana que o crescimento global desacelerará para 2, 6% em relação à sua previsão anterior de 2, 9%, e que o crescimento do comércio caia para 3, 6% em relação a 3, 6%, segundo o Wall Street Journal.
Olhando para o futuro
As previsões do Banco Mundial foram acompanhadas de comentários sobre os impactos negativos que os conflitos comerciais em curso estão causando na economia global. Embora o compromisso do Fed em apoiar o crescimento seja tranquilizador, muito dependerá do resultado de futuras negociações comerciais. Muitos investidores estão aguardando ansiosamente o resultado da próxima cúpula do G-20, onde os líderes dos EUA e da China terão a chance de se encontrar.
