Os níveis de volatilidade na Micron Technology Inc. aumentaram na última semana, com as ações caindo 15%. Agora, as ações da fabricante de chips caíram quase 29% em relação às máximas de 2018, vistas pela última vez em maio. Se isso não bastasse, os investidores devem se preparar para níveis de volatilidade ainda mais significativos nas próximas semanas. As ações podem ser negociadas em mais ou menos 15%.
As ações sofreram um grande golpe quando um analista da Baird observou que as margens brutas da Micron podem estar chegando ao auge. Enquanto isso, o diretor financeiro da empresa declarou em uma conferência que os preços dos chips de memória NAND caíram no terceiro trimestre. As duas manchetes negativas foram suficientes para diminuir o estoque.
Dados MU por YCharts
Volatilidade emergente
Os níveis de volatilidade podem aumentar ainda mais após os resultados fiscais do quarto trimestre de 20 de setembro. A estratégia de opções de longo prazo está precificando um grande aumento ou queda no preço das ações até 19 de outubro. Comprar uma opção de venda e uma opção de compra custam aproximadamente $ 6, 60. Isso significa que as ações podem subir ou descer 14, 5% em relação ao preço de exercício de US $ 45. Ele coloca as ações em uma faixa de negociação de US $ 38, 40 a US $ 51, 60. A má notícia é que o número de ações aposta supera em número e aumenta em mais de 2 para 1, com 36.000 contratos de venda aberta ao preço de exercício de US $ 45. (Para saber mais, veja também: Por que os ganhos em ações da Micron em 2018 não duram ).
Como seria de esperar, os níveis implícitos de volatilidade também são altos, em quase 70%. Isso é quase sete vezes maior que a volatilidade implícita do S&P 500, que é 10%. A volatilidade implícita da Micron é ainda maior do que outra ação volátil nas notícias, Tesla Inc. (TSLA).
Resultados Fortes
Prevê-se que a Micron produza bons resultados quando relatar em 20 de setembro. Prevê-se que os ganhos aumentem 64%, para US $ 3, 31 por ação, enquanto a receita deve subir 34%, para US $ 8, 2 bilhões. A empresa superou seus ganhos estimados nos últimos oito trimestres consecutivos.
Foco nas margens brutas
Dados MU por YCharts
Mas um grande foco neste trimestre pode vir dessas margens brutas. A empresa teve uma expansão significativa da margem bruta desde o final de 2016. É uma das principais razões pelas quais as ações subiram tanto no ano passado. Se as margens brutas mostrarem sinais de contração ou enfraquecimento no futuro, isso pode representar um problema para o aumento contínuo das ações. (Para mais, veja também: As ações da Micron podem cair 24% de seus máximos .)
Os próximos resultados para a Micron provavelmente serão um grande evento para o preço das ações. Qualquer que seja o preço da ação, pode acabar sendo uma grande jogada de qualquer maneira.
