Índice
- Maior influência
- Vantagens
- Alocação de ativos
- Fundos de pensão
- Empresas de investimento
- Seguradoras
- Instituições de Poupança
- Fundações
- A linha inferior
Investidores institucionais são organizações que agrupam fundos em nome de terceiros e investem esses fundos em uma variedade de diferentes instrumentos financeiros e classes de ativos. Eles incluem fundos de investimento como fundos mútuos e ETFs, fundos de seguros e planos de pensão, bem como bancos de investimento e fundos de hedge.
Estes podem ser contrastados com indivíduos que são mais frequentemente classificados como investidores de varejo.
Principais Takeaways
- Os investidores institucionais são grandes atores do mercado, como bancos, fundos mútuos, pensões e companhias de seguros. Em contraste com os investidores individuais (de varejo), os investidores institucionais têm maior influência e impacto no mercado e nas empresas em que investem. vantagens da pesquisa profissional, dos comerciantes e dos gerentes de portfólio que orientam suas decisões. Diferentes tipos de investidores institucionais terão diferentes estratégias de negociação e investirão em diferentes tipos de ativos.
Maior influência
Os investidores institucionais controlam uma quantidade significativa de todos os ativos financeiros nos Estados Unidos e exercem considerável influência em todos os mercados. Essa influência cresceu ao longo do tempo e pode ser confirmada examinando a concentração de propriedade de investidores institucionais no patrimônio de empresas de capital aberto. Os investidores institucionais possuem cerca de 80% da capitalização no mercado de ações. À medida que o tamanho e a importância das instituições continuam a crescer, aumentam suas participações e influências relativas nos mercados financeiros.
US $ 88, 5 trilhões
A indústria norte-americana de gerenciamento de ativos controlou mais de 88, 5 trilhões de dólares no final de 2017, segundo estimativas da McKinsey.
Vantagens
Os investidores institucionais são geralmente considerados mais proficientes em investir devido à natureza profissional assumida das operações e maior acesso às empresas devido ao tamanho. Essas vantagens podem ter diminuído ao longo dos anos, à medida que as informações se tornaram mais transparentes e acessíveis, e a regulamentação limitou a divulgação por empresas públicas.
Alocação de ativos
Os investidores institucionais incluem fundos de pensão públicos e privados, companhias de seguros, instituições de poupança, empresas de investimento fechadas e abertas, doações e fundações.
Os investidores institucionais investem esses ativos em uma variedade de classes. A alocação padrão de acordo com o relatório da McKinsey de 2017 sobre o setor é de aproximadamente 40% dos ativos no patrimônio líquido e 40% na renda fixa. Outros 20% do total de ativos foram alocados a investimentos alternativos, como imóveis, private equity, hedge funds, caixa e outras áreas. No entanto, esses números variam drasticamente de instituição para instituição. As ações tiveram o crescimento mais rápido da última geração e, em 1980, apenas 18% de todos os ativos institucionais foram investidos em ações.
Fundos de pensão
Os fundos de pensão são a maior parte da comunidade de investimentos institucionais e controlam mais de US $ 41 trilhões no início de 2018. Os fundos de pensão recebem pagamentos de indivíduos e patrocinadores, públicos ou privados, e prometem pagar no futuro benefícios de aposentadoria aos beneficiários da fundo.
O grande fundo de pensão dos Estados Unidos, o Sistema de Aposentadoria dos Funcionários Públicos da Califórnia (CalPERS), registrou ativos totais de mais de US $ 351 bilhões em 6 de fevereiro de 2019. Embora os fundos de pensão possuam restrições significativas de risco e liquidez, eles geralmente são capazes de alocar uma pequena parte de suas carteiras a investimentos que não são facilmente acessíveis a investidores de varejo, como private equity e fundos de hedge.
A maioria dos requisitos operacionais dos fundos de pensão é discutida na Lei de Segurança dos Rendimentos de Aposentadoria dos Funcionários (ERISA), aprovada em 1974. Esta lei estabeleceu a responsabilidade dos fiduciários dos fundos de pensão e estabeleceu padrões mínimos de divulgação, financiamento, aquisição e outros componentes importantes desses fundos..
Empresas de investimento
As empresas de investimento são a segunda maior classe de investimento institucional e prestam serviços profissionais a bancos e indivíduos que desejam investir seus fundos.
A maioria das empresas de investimento é de fundos mútuos fechados ou abertos, com os fundos abertos emitindo continuamente novas ações à medida que recebe fundos dos investidores. Os fundos fechados emitem um número fixo de ações e normalmente são negociados em bolsa.
Os fundos abertos possuem a maioria dos ativos desse grupo e experimentaram um rápido crescimento nas últimas décadas, à medida que os investimentos no mercado de ações se tornaram mais populares. No entanto, com o rápido crescimento dos ETFs, muitos investidores estão agora se afastando dos fundos de investimento.
O Massachusetts Investors Trust surgiu na década de 1920 e é geralmente reconhecido como o primeiro fundo mútuo aberto a operar nos Estados Unidos. Outros o seguiram rapidamente e, em 1929, havia mais 19 fundos mútuos abertos e quase 700 fundos fechados nos Estados Unidos.
As empresas de investimento são reguladas principalmente pela Lei das Sociedades de Investimento de 1940 e também estão sob outras leis de valores mobiliários em vigor nos Estados Unidos.
Seguradoras
As companhias de seguros também fazem parte da comunidade de investimentos institucionais e controlam quase a mesma quantia de fundos que as empresas de investimento. Essas organizações, que incluem seguradoras de propriedades e acidentes e empresas de seguros de vida, recebem prêmios para proteger os segurados de vários tipos de risco. Os prêmios são investidos pelas companhias de seguros para fornecer uma fonte de reivindicações futuras e um lucro.
Na maioria das vezes, as empresas de seguros de vida investem em carteiras de títulos e outros títulos de renda fixa de menor risco. As seguradoras de acidentes com propriedades tendem a ter uma alocação mais pesada para as ações.
Instituições de Poupança
As instituições de poupança controlam mais de US $ 1 trilhão em ativos. Essas organizações recebem depósitos de clientes e, em seguida, fazem empréstimos a terceiros, como hipotecas, linhas de crédito ou empréstimos comerciais. Os bancos de poupança são entidades altamente regulamentadas e devem cumprir as regras que protegem os depositantes, bem como as regras da reserva federal sobre o banco de reservas fracionárias. Como resultado, esses investidores institucionais investem a grande maioria de seus ativos em investimentos de baixo risco, como títulos do Tesouro ou fundos do mercado monetário.
Os depositantes da maioria dos bancos dos EUA têm seguro de até US $ 250.000 do FDIC.
Fundações
As fundações são os menores investidores institucionais, pois normalmente são financiados com propósitos puramente altruístas. Essas organizações são normalmente criadas por famílias ou empresas ricas e são dedicadas a um objetivo público específico.
A maior fundação dos Estados Unidos é a Fundação Bill and Melinda Gates, que possuía US $ 50, 7 bilhões em ativos no final de 2018. Geralmente, são criadas fundações com o objetivo de melhorar a qualidade dos serviços públicos, como acesso a financiamento educacional, assistência médica e bolsas de pesquisa.
A linha inferior
Os investidores institucionais continuam sendo uma parte importante do mundo dos investimentos, apesar de uma parcela plana de todos os ativos financeiros na última década e ainda têm um impacto considerável em todos os mercados e classes de ativos.
