A Tesla Inc. (TSLA), apesar de sofrer um desentendimento com muitos investidores e agora com um preço das ações que caiu 50% do seu pico, tem o potencial de se recuperar com o CEO Elon Musk, assim como a Netflix Inc. (NFLX) com o CEO Reed Hastings em 2011. Naquela época, as ações da gigante de streaming estavam 80% abaixo de seus máximos e também foram abandonadas por muitos investidores, de acordo com uma coluna de Barron pelo autor e estrategista de crescimento Eddie Yoon.
Tesla x Netflix: os maiores declínios
- Tesla: queda de 50% de junho de 2017 a junho de 2019 - Netflix: queda de 80% de julho de 2011 a novembro de 2011
Estrategista de crescimento compara o mercado jovem de veículos elétricos à transmissão em 2011
Yoon, o fundador do think tank e da empresa de consultoria EddieWouldGrow, observa que o declínio da Netflix foi seguido por um período de crescimento de oito anos, no qual a empresa introduziu com sucesso novos preços e implementou uma mudança de estratégia para se concentrar no streaming. A empresa acreditava na história de crescimento de longo prazo de seu mercado-chave, abruptamente se separando de seu negócio de aluguel de DVD e atraindo ceticismo de muitos.
Da mesma forma, Yoon diz que a Tesla está “no local” em sua crença de que a demanda por veículos elétricos crescerá exponencialmente. Ele observa que, no ano passado, os veículos elétricos representaram apenas 2% do total de carros novos vendidos nos EUA. No entanto, em um estudo realizado pela AAA, 20% dos americanos indicaram que queriam um veículo elétrico. Enquanto isso, os veículos elétricos já têm uma participação aproximada de 10% do mercado na Califórnia, enquanto a montadora do Vale do Silício responde por mais de 60% da parte do crescimento dos veículos da próxima geração.
“A ideia de que as 30.000 quedas da Tesla nas entregas no primeiro trimestre de 2019 em relação ao quarto trimestre de 2018 destaca um problema de demanda fundamental tanto com veículos elétricos (que podem facilmente chegar a milhões no futuro próximo) quanto com a própria Tesla (já que seus produtos são amados pelos consumidores) parece um exagero ”, escreveu Yoon.
A vantagem do poder de preço
Enquanto a Tesla enfrentou o vento a favor de uma redução de 50% do desconto federal de US $ 7.500 para veículos elétricos no final de 2018, ao mesmo tempo em que houve uma queda nas entregas, a Netflix também enfrentou uma reação de seus preços mais altos. Yoon observa que Tesla e Netflix acreditam em seu poder de precificação, especialmente se as empresas continuarem melhorando seu produto.
A Netflix conseguiu aumentar os preços, pois continuou fornecendo melhores recomendações personalizadas para os usuários, além de mais conteúdo, incluindo conteúdo original e premiado. Enquanto o líder de streaming perdeu assinantes nesse processo, sua receita e lucros totais cresceram o suficiente para compensar as perdas, escreveu o investidor.
"A realidade é que o poder de precificação da Tesla é forte", escreveu Yoon. Ele cita a adoção de veículos Tesla por um amplo fluxo de consumidores, desde os principais proprietários de carros até os outros proprietários de marcas de luxo. Segundo o CEO Elon Musk, os cinco principais carros comercializados pela Teslas são Honda Accord, Honda Civic, Toyota Prius, Nissan Lead e BMW Series 3. Ele não vê por acaso, portanto, que mais de 180.000 Teslas foram vendidos nos EUA. no ano passado, as vendas coletivas de veículos Prius, Camry, Accord e Civic caíram 15%, ou 190.000 carros entre 2016 e 2018.
Gerenciamento exclusivo
Yoon também destaca a semelhança entre os problemas "autoinfligidos" da Netflix e da Tesla com comunicação e execução.
Dito isto, investidores e shorts no passado perderam muito dinheiro apostando contra Elon Musk e Tesla.
O empresário é considerado por muitos de seus fãs leais como um fundador engenhoso, criativo e implacável. Assim como Reed Hastings, Musk encontrou repetidamente uma maneira de fazer Tesla se recuperar e derrotar os opositores.
A Tesla demonstrou a capacidade de fabricar sedãs de alto nível - antes do Modelo 3 - que receberam as melhores classificações do Consumer Reports e outros. Musk alertou em 2012 que aqueles que apostarem contra Tesla estariam em um "tsunami de mágoa". A empresa tinha no passado vendedores a descoberto fora de bilhões de dólares, de acordo com uma história da Thinknum Media publicada em 2018. Enquanto isso, Tesla ainda tem um seguidores de culto entre consumidores e muitos investidores.
Olhando para o futuro
Apesar da comparação convincente de Yoon da Netflix e da Tesla em baixa, muitos analistas decidiram jogar a toalha na Tesla, colocando as ações em risco de um declínio adicional. O pior cenário do Morgan Stanley atribui ao fundo da Tesla US $ 10, enquanto o Citi vê 40% de chance de as ações despencarem para US $ 36.
