A Starbucks Corporation (SBUX) subiu silenciosamente à liderança da Nasdaq 100, apresentando retornos muito mais fortes em 2019 do que os membros amplamente aceitos da FAANG e a grande maioria das grandes ações de tecnologia. A gigante do café estourou acima da resistência de três anos em US $ 64 em novembro de 2018, ao mesmo tempo em que a maioria do universo do mercado estava em espiral para mínimos de vários meses, e as ações aumentaram constantemente essa resiliência nos últimos nove meses, aumentando nos US $ 90 superiores.
É tarde demais para embarcar neste trem em movimento, que registra um retorno de 50% desde janeiro, ou os investidores podem participar da festa e ainda dormir à noite sem medo da inevitável desaceleração? Afinal, às vezes, comprar alto e vender mais alto faz todo sentido, mas isso funcionará nesse caso, especialmente com ventos geopolíticos subindo à medida que avançamos em direção ao quarto trimestre, muitas vezes volátil?
Sinais de aviso
O primeiro aviso que agora pode não ser o melhor momento para comprar está oculto no último preço de fechamento. As ações encerraram a sessão na sexta-feira, 9 de agosto, às 96, 30 dólares, depois de registrar uma alta histórica de US $ 99, 72 em 26 de julho. Quando você tiver uma chance, faça uma lista de ações que estão sendo negociadas acima de US $ 100 pela primeira vez e observe quantos se reuniram nesse nível psicológico e depois pararam ou revertiram alguns pontos acima ou abaixo do número mágico. Esse é um comportamento típico do mercado por vários motivos.
Primeiro, os analistas geralmente estabelecem metas de preço em números redondos, em uma profecia que se cumpre e que alimenta as tendências de alta. No entanto, eles também dão uma segunda ou terceira olhada quando os alvos são atingidos, muitas vezes mudando o curso em comentários cautelosos que atenuam a pressão de venda. Ilustrando esse ponto, o JPMorgan removeu as ações da Starbucks de sua Lista de foco dos analistas "na avaliação" apenas três dias após a alta histórica ter sido registrada 28 centavos abaixo de 100.
Segundo, os técnicos veem grandes números redondos como zonas de resistência natural em tendência de alta, onde um conjunto de proprietários aumenta suas apostas, deixando um vácuo que precisa ser preenchido com novos acionistas que não se importam em se manter em níveis elevados. A psicologia do mercado também está em ação quando um comício sobe para US $ 100 a partir dos US $ 80 ou US $ 90 porque os comerciantes e investidores passam para o modo de proteção, nervosos com o fato de outros vencedores os vencerem pela porta de saída.
Metas de preço atingidas
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As extensões de Fibonacci fornecem outro motivo para pensar duas vezes em comprar as ações no momento. É perfeitamente normal que rompimentos médios atinjam as metas de preço nas extensões 1.618 ou 2.000 antes de fazer correções intermediárias, enquanto os líderes de mercado geralmente podem esticar a vantagem na extensão 2.618. A Starbucks atingiu a extensão 3.000, destacando uma força relativa enorme, enquanto avisa que a tendência de alta é extremamente sobrecomprada.
O oscilador estocástico mensal também é útil para medir a longevidade de uma tendência de alta ou de baixa. Os cruzamentos de alta e baixa geralmente prevêem de seis a nove meses de força ou fraqueza relativa, dependendo da tendência subjacente. As ações entraram em um ciclo de compra em outubro de 2017, que se estendeu por 22 meses, aumentando as leituras de sobrecompra que prevêem o início de uma correção de vários meses.
O tempo gasto em níveis de sobrecompra fornece informações adicionais, com análogos anteriores frequentemente atuando como fractais para a ação atual dos preços. Olhando para a década passada, as ações realizaram leituras de sobrecompra por cerca de um ano em duas instâncias, com média de 10 meses. A instância atual atravessou a zona há 10 meses em outubro de 2018, por isso agora entrou em um período de reversão de chances altas que se estende até o primeiro aniversário daqui a sete semanas.
A linha inferior
As ações da Starbucks aumentaram 50% até agora em 2019, mas as nuvens técnicas estão se acumulando, aumentando as chances de uma correção intermediária que testa níveis de preços muito mais baixos.
