Os índices do mercado de ações ou ações são medições compostas que refletem os movimentos dos preços dos estoques de componentes. Os investidores usam os índices como uma referência para medir o desempenho do portfólio e como um barômetro para o sentimento geral do mercado. Quando os índices de ações tendem a subir, isso reflete um mercado em alta; quando a tendência é menor, significa um mercado em baixa. Nos Estados Unidos, dois dos índices mais populares do mercado de ações são o S&P 500 e o Russell 2000.
Principais Takeaways
- O índice S&P 500 é um índice de ações composto por 500 grandes empresas de capitalização. O índice Russell 2000 é um índice do mercado de ações composto por 2000 pequenas empresas de capitalização. benchmark de limite e o Russell 2000 como proxy de small cap.
O índice S&P 500
O índice Standard & Poor's 500, ou S&P 500, é um índice de ações composto por 500 grandes empresas de capitalização listadas em bolsas americanas. Uma empresa de grande capitalização ou capitalização alta geralmente possui um valor de mercado superior a US $ 10 bilhões. O S&P 500 é um dos benchmarks mais amplamente utilizados, correspondendo ao mercado acionário americano mais amplo. Devido à sua composição de 500 empresas, o S&P 500 é uma medida muito mais ampla e talvez precisa do que o popular Dow Jones Industrial Average (DJIA), que contém apenas 30 ações.
O S&P 500 foi introduzido em 1923 e assumiu sua forma atual em 4 de março de 1957. Um comitê da S&P Dow Jones Indices - uma joint venture formada pela S&P Global Inc. (SPGI), o CME Group (CME) e a News Corporation (NWSA) - selecione as empresas constituintes do índice. O objetivo é escolher empresas de setores e segmentos de mercado que espelhem a economia dos EUA.
S&P 500 Ponderação
As ações são ponderadas pela capitalização de mercado, resultando em um índice de capitalização ou de valor em que as empresas com valores de mercado maiores recebem um peso relativamente maior. Mais especificamente, o S&P 500 também é ponderado por float, que calcula a capitalização de mercado de uma empresa usando apenas o número de ações disponíveis para negociação pelo público. Isso ajuda a refletir com precisão a avaliação investível de uma empresa. A S&P também é diversa por possuir ações de crescimento e valor.
Periodicamente, a composição do índice é ajustada para contabilizar fusões e aquisições, falências, dividendos especiais, recompras de ações e novas emissões de ações. As empresas podem ser adicionadas ou removidas à medida que o cenário da economia dos EUA muda ou porque as empresas não cumprem os critérios de listagem, como avaliação de mercado e viabilidade financeira.
Investindo no S&P 500
O S&P 500 é um índice de investimento, tornando-o útil como referência para todo o mercado de ações dos EUA. Investidores e comerciantes podem replicar o S&P 500 comprando as ações dos componentes usando os mesmos pesos que o índice. Acumular posições em 500 ações diferentes pode ser oneroso e demorado, portanto existem alternativas para facilitar o investimento no índice, incluindo futuros S&P 500, fundos mútuos indexados e fundos negociados em bolsa (ETFs) como o SPDR S&P 500 ETF Trust (ESPIÃO). Há também um mercado de opções ativo e líquido nos contratos futuros de S&P 500 e no SPY ETF, permitindo a proteção de carteiras de grande capitalização bem diversificadas.
Principais componentes do S&P 500
A partir de outubro de 2019, as 10 principais participações no S&P 500 por capitalização de mercado incluem: Microsoft (MSFT), Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN), Alphabet Inc. (GOOG), Facebook Inc. (FB), Berkshire Hathaway (BRK.B), Visa Inc. (V), JPMorgan Chase (JPM), Johnson & Johnson (JNJ) e Walmart Inc. (WMT).
Russell 2000
O índice Russell 2000, criado em 1984 pela Frank Russell Company, é um índice do mercado de ações composto por 2000 pequenas empresas de capitalização. É composto pelos dois terços inferiores do índice Russell 3000, um índice maior de 3000 empresas de capital aberto que representam quase 98% do mercado de ações dos EUA.
Enquanto o S&P 500 é uma referência adequada para portfólios de grande capital, o Russell 2000 é o benchmark mais comum para os de capitalização baixa. Os investidores geralmente monitoram esse índice para avaliar o desempenho de empresas menores, com foco no mercado interno. As menores 1000 empresas do Russell 2000 compõem o Russell 1000 Microcap Index. O índice Russell 2000 foi construído para representar as menores empresas listadas em 2000 nos EUA.
Russell 2000 Ponderação
O Russell 2000 é outro índice ponderado pela capitalização de mercado, mas exclui certas ações listadas, como as que negociam abaixo de US $ 1, 00 por ação, aquelas negociadas no mercado de balcão (OTC) e empresas com uma capitalização de mercado abaixo de US $ 30 milhão. Diferentemente do S&P 500, os componentes do índice Russell 2000 são selecionados por uma fórmula - o final de 2000 do Russell 3000 - e não por um comitê.
Investindo no Russell 2000
Assim como o S&P 500, o índice Russell 2000 é investível replicando o índice usando ações componentes ou através de futuros de índices, fundos mútuos e fundos de negociação de câmbio como o ETF iShares Russell 2000 index (IWM). Há também um mercado ativo de opções listadas para futuros de IWM e Russell 2000.
Russell 2000 Principais Componentes
A partir de outubro de 2019, as 10 principais participações no Russell 2000 por capitalização de mercado incluem: NovoCure Limited (NVCR), Haemonetics Corporation (HAE), Trex Company Inc. (TREX), Generac Holdings Inc. (GNRC), Rexford Industrial Realty Inc. (REXR), Portland General Electric Company (POR), First Industrial Realty Trust Inc. (FR), Science Applications International Corporation (SAIC), Southwest Gas Holdings Inc. (SWX) e ONE Gas Inc. (OGS).
A linha inferior
O S&P 500 e o Russell 2000 são ambos índices americanos investíveis e com capitalização de mercado comumente usados como benchmarks por gerentes de carteira e investidores. Também há várias diferenças entre os dois índices. O S&P 500 é composto exclusivamente por empresas de grande capitalização e serve como o benchmark de capitalização mais comum. Um comitê seleciona ações constituintes, que contêm apenas um quarto do número de empresas listadas no Russell 2000. Como alternativa, o Russell 2000 é uma referência apropriada para carteiras de capitalização pequena, com uma fórmula que determina as ações dos membros em vez de um comitê.
