A alavancagem é amplamente utilizada nos mercados globais, não apenas para adquirir ativos físicos como imóveis ou automóveis, mas também para negociar ativos financeiros, como ações e câmbio ou forex.
O comércio de Forex por investidores de varejo cresceu significativamente nos últimos anos, graças à proliferação de plataformas de negociação on-line e à disponibilidade de crédito barato. O uso da alavancagem no comércio é frequentemente comparado a uma faca de dois gumes, uma vez que aumenta tanto os ganhos quanto as perdas. Isso é particularmente relevante no caso de operações cambiais, onde altos graus de alavancagem são a norma. Os exemplos na próxima seção ilustram como a alavancagem aumenta os retornos para negócios lucrativos e não lucrativos.
Exemplos de alavancagem de Forex
Vamos supor que você seja um investidor com sede nos EUA e tenha uma conta em um corretor forex online. Seu corretor fornece a alavancagem máxima permitida nos EUA nos principais pares de moedas de 50: 1, o que significa que, para cada dólar investido, você pode negociar US $ 50 da moeda principal. Você coloca US $ 5.000 em margem, que é a garantia ou o patrimônio da sua conta de negociação. Isso implica que você pode inicialmente colocar um máximo de US $ 250.000 (US $ 5.000 x 50) em posições de negociação de moeda. Obviamente, esse valor variará dependendo dos lucros ou perdas que você gerar (nota: este e os exemplos abaixo são brutos de comissões, juros e outros encargos).
Exemplo 1 : USD longo / euro curto. Valor comercial = 100.000 EUR
Suponha que você iniciou a negociação acima quando a taxa de câmbio era de EUR 1 = USD 1, 3600 (EUR / USD = 1, 36), pois você é pessimista na moeda européia e espera que ela caia no curto prazo.
Alavancagem : sua alavancagem neste comércio é pouco acima de 27: 1 (US $ 136.000 / US $ 5.000 = 27, 2).
Valor do pip : como o euro é cotado em quatro casas após o decimal, cada movimento de "pip" ou ponto base no euro é igual a 1/100 de 1% ou 0, 01% do valor negociado na moeda base. O valor de cada pip é expresso em USD, pois é a moeda do balcão ou da cotação. Nesse caso, com base no valor da moeda negociada de € 100.000, cada pip vale US $ 10. (Se o valor negociado fosse de € 1 milhão em relação ao USD, cada pip valeria $ 100.)
Stop-loss : Ao testar as águas em relação à negociação forex, você define um stop-loss de 50 pips na sua posição comprada em USD / curta. Isso significa que, se o stop loss for acionado, sua perda máxima será de US $ 500.
Lucros / Perdas : Felizmente, você tem sorte para iniciantes, e o euro cai para um nível de EUR 1 = USD 1.3400 dentro de alguns dias após o início da negociação. Você fecha a posição com lucro de 200 pips (1, 3600 - 1, 3400), que se traduz em US $ 2.000 (200 pips x US $ 10 por pip).
Matemática Forex : Em termos convencionais, você vendeu € 100.000 a descoberto e recebeu $ 136.000 em sua negociação de abertura. Quando você fechou a operação, comprou de volta os euros que havia vendido a uma taxa mais baixa de 1, 3400, pagando 134 mil dólares por 100 mil euros. A diferença de US $ 2.000 representa seu lucro bruto.
Efeito da alavancagem : ao usar a alavancagem, você conseguiu gerar um retorno de 40% em seu investimento inicial de US $ 5.000. E se você tivesse negociado apenas os US $ 5.000 sem usar qualquer alavancagem? Nesse caso, você teria reduzido apenas o equivalente em euro a US $ 5.000 ou 3.676, 47 (US $ 5.000 / 1, 3600). A quantidade significativamente menor dessa transação significa que cada pip vale apenas US $ 0, 36764. Fechar a posição curta do euro em 1, 3400 resultaria em um lucro bruto de US $ 73, 53 (200 pips x US $ 0, 36764 por pip). O uso de alavancagem aumentou seus retornos em exatamente 27, 2 vezes (US $ 2.000 / US $ 73, 53), ou a quantidade de alavancagem usada no comércio.
Exemplo 2 : USD curto / iene japonês longo. Valor comercial = US $ 200.000
O ganho de 40% em sua primeira negociação forex alavancada o deixou ansioso para fazer mais operações. Você volta sua atenção para o iene japonês (JPY), que é negociado entre 85 e US $ (USD / JPY = 85). Você espera que o iene se fortaleça em relação ao USD, e inicia uma posição curta de USD / iene no valor de USD 200.000. O sucesso de sua primeira negociação fez com que você estivesse disposto a negociar uma quantia maior, pois agora você tem US $ 7.000 em margem na sua conta. Embora isso seja substancialmente maior que o seu primeiro negócio, você se consola com o fato de ainda estar dentro do valor máximo que poderia negociar (com base na alavancagem de 50: 1) de US $ 350.000.
Alavancagem : seu índice de alavancagem para este comércio é de 28, 57 (USD 200.000 / USD 7.000).
Valor do pip : o iene é cotado com duas casas após o decimal, portanto, cada pip nesse comércio vale 1% do valor da moeda base expresso na moeda de cotação, ou 2.000 ienes.
Stop loss : Você define um stop loss nesta negociação no nível de JPY 87 para o USD, uma vez que o iene é bastante volátil e você não deseja que sua posição seja interrompida por ruído aleatório.
Lembre-se de que você tem ienes longos e dólares curtos, então, idealmente, deseja que o iene seja valorizado em relação ao dólar, o que significa que você pode fechar sua posição curta em dólares com menos ienes e embolsar a diferença. Mas se o seu stop loss for acionado, ele será substancial: 200 pips x 2.000 ienes por pip = JPY 400.000 / 87 = USD 4.597, 70.
Lucro / Perda : Infelizmente, os relatórios de um novo pacote de estímulo revelado pelo governo japonês levam a um rápido enfraquecimento do iene, e seu stop loss é acionado um dia depois que você realiza uma longa operação de JPY. Sua perda, nesse caso, é de US $ 4.597, 70, conforme explicado anteriormente.
Matemática Forex : Em termos convencionais, a matemática fica assim:
Posição de abertura: USD 200.000 a curto prazo @ USD 1 = JPY 85, ou seja, + JPY 17 milhões
Posição de fechamento: O acionamento dos resultados de stop loss em USD 200.000 posições vendidas cobertas @ USD 1 = JPY 87, ie - JPY 17, 4 milhões
A diferença de JPY 400.000 é o seu prejuízo líquido, que a uma taxa de câmbio de 87, chega a US $ 4.597, 70.
Efeito da alavancagem : nesse caso, o uso da alavancagem aumentou sua perda, que equivale a cerca de 65, 7% de sua margem total de US $ 7.000. E se você tivesse vendido apenas US $ 7.000 em relação ao iene (@ USD1 = JPY 85) sem usar qualquer alavancagem? A quantidade menor dessa transação significa que cada pip vale apenas JPY 70. O stop loss acionado em 87 teria resultado em uma perda de JPY 14.000 (200 pips x JPY 70 por pip). O uso da alavancagem aumentou sua perda em exatamente 28, 57 vezes (JPY 400.000 / JPY 14.000), ou a quantidade de alavancagem usada no comércio.
Dicas ao usar alavancagem na negociação Forex
Embora a perspectiva de gerar grandes lucros sem gastar muito do seu próprio dinheiro possa ser tentadora, lembre-se sempre de que um nível de alavancagem excessivamente alto pode resultar na perda da camisa e muito mais. Algumas precauções de segurança usadas por traders profissionais podem ajudar a mitigar os riscos inerentes à negociação forex alavancada:
- Limite suas perdas. Se você espera obter grandes lucros algum dia, primeiro precisa aprender a manter pequenas as perdas. Limite suas perdas para dentro de limites administráveis antes que elas saiam do controle e corroem drasticamente seu patrimônio. Use paradas estratégicas. Paradas estratégicas são de extrema importância no mercado cambial 24 horas por dia, onde você pode ir para a cama e acordar no dia seguinte para descobrir que sua posição foi afetada negativamente por um movimento de algumas centenas de pips. As paradas podem ser usadas não apenas para garantir que as perdas sejam limitadas, mas também para proteger os lucros. Não entre na sua cabeça. Não tente sair de uma posição perdida dobrando ou fazendo a média abaixo. As maiores perdas comerciais ocorreram porque um comerciante desonesto manteve suas armas e continuou aumentando a posição perdida até que se tornasse tão grande que precisou ser desenrolada com uma perda catastrófica. A visão do comerciante pode estar certa, mas geralmente era tarde demais para resgatar a situação. É muito melhor reduzir suas perdas e manter sua conta ativa para negociar outro dia do que ficar esperando um milagre improvável que reverterá uma perda enorme. Use alavancagem adequada ao seu nível de conforto. A alavancagem de 50: 1 significa que um movimento adverso de 2% pode acabar com todo o seu patrimônio ou margem. Se você é um investidor ou comerciante relativamente cauteloso, use um nível de alavancagem mais baixo com o qual se sinta confortável, talvez 5: 1 ou 10: 1.
A linha inferior
Embora o alto grau de alavancagem inerente à negociação forex amplie retornos e riscos, nossos exemplos demonstram que, usando algumas precauções usadas por traders profissionais, você pode ajudar a mitigar esses riscos e melhorar suas chances de aumentar retornos. Para ler mais sobre alavancagem cambial, consulte "Alavancagem Forex: uma espada de dois gumes".
