A lucratividade do setor bancário aumenta com o aumento da taxa de juros. Instituições do setor bancário, como bancos de varejo, bancos comerciais, bancos de investimento, seguradoras e corretoras, possuem uma grande participação de caixa devido aos saldos dos clientes e às atividades comerciais.
Os aumentos na taxa de juros aumentam diretamente o rendimento desse caixa e os recursos vão diretamente para os ganhos. Uma situação análoga é quando o preço do petróleo sobe para os sondadores. O benefício de taxas de juros mais altas é mais notável para corretoras, bancos comerciais e bancos regionais.
Como o setor bancário obtém lucro
Essas empresas mantêm o dinheiro de seus clientes em contas que pagam taxas de juros definidas abaixo das taxas de curto prazo. Eles lucram com a diferença marginal entre o rendimento que geram com esse dinheiro investido em notas de curto prazo e os juros que pagam aos clientes. Quando as taxas aumentam, esse spread aumenta, com a renda extra indo diretamente para os ganhos.
Por exemplo, uma corretora possui US $ 1 bilhão em contas de clientes. Esse dinheiro gera juros de 1% para os clientes, mas o banco ganha 2% nesse dinheiro investindo-o em notas de curto prazo. Portanto, o banco está rendendo US $ 20 milhões nas contas de seus clientes, mas pagando apenas US $ 10 milhões aos clientes.
Se o banco central elevar as taxas em 1% e a taxa dos fundos federais subir de 2% para 3%, o banco estará gerando US $ 30 milhões em contas de clientes. Obviamente, o pagamento aos clientes ainda será de US $ 10 milhões. Este é um efeito poderoso. Sempre que dados ou comentários econômicos de funcionários do banco central sugerem aumentos nas taxas, esses tipos de ações começam a subir primeiro.
Outra maneira de aumentar as taxas de juros ajuda
Outra maneira indireta pela qual os aumentos nas taxas de juros aumentam a lucratividade para o setor bancário é que os aumentos tendem a ocorrer em ambientes nos quais o crescimento econômico é forte e os rendimentos dos títulos estão subindo. Nessas condições, as demandas de consumidores e empresas por empréstimos aumentam, o que também aumenta os ganhos para os bancos.
À medida que as taxas de juros aumentam, a rentabilidade dos empréstimos também aumenta, pois há um spread maior entre a taxa de fundos federais e a taxa que o banco cobra de seus clientes. O spread entre as taxas de longo e curto prazo também se expande durante a alta da taxa de juros, porque as taxas de longo prazo tendem a aumentar mais rapidamente do que as taxas de curto prazo. Isso é verdade para todos os aumentos de taxas desde que o Federal Reserve foi estabelecido no início do século XX. Reflete as fortes condições subjacentes e as pressões inflacionárias que tendem a levar a um aumento nas taxas de juros. Essa é uma confluência ideal de eventos para os bancos, pois eles tomam empréstimos no curto prazo e emprestam no longo prazo.
