Embora o seguro de vida seja geralmente um investimento proibido para contas de aposentadoria, os participantes de um plano de aposentadoria qualificado, ou QRP, podem comprar apólices sob certas regras. Por exemplo, em um plano de participação nos lucros, as contribuições se tornam "temperadas" dois anos após o depósito ou após cinco anos de participação no plano, e até 100% desse dinheiro pode ser usado para a compra de seguro de vida. Se um participante optar por comprar qualquer tipo de apólice de vida dentro de um QRP, as contribuições para os prêmios serão consideradas dedutíveis dos impostos, assim como outras contribuições para o plano. Normalmente, os prêmios de seguro de vida fora de um QRP são considerados em dólares após impostos e não dedutíveis.
Dependendo do tipo de seguro de vida selecionado, pode ser devido algum imposto enquanto ele pertence à conta qualificada. Qualquer valor em dinheiro de uma apólice é considerado uma receita para o participante e é tributável junto com outros ganhos. O custo do seguro, no entanto, não é tributável. Portanto, as políticas de vida do termo que não acumulam valor em dinheiro não têm implicações fiscais enquanto pertencem a um QRP, enquanto a vida inteira e políticas de vida variável ou universal podem ser tributadas.
Após a aposentadoria, a política deve ser sacada ou distribuída ao participante. A tributação é determinada por qual das três opções o participante escolhe. A política pode ser sacada com os recursos depositados na conta sem impostos devidos, pois o dinheiro se torna idêntico ao outro dinheiro da conta. Se o participante optar por distribuir a apólice em espécie, o imposto de renda será devido sobre todo o valor da apólice, menos os prêmios. Por fim, o participante pode comprar a apólice, que é tributável, mas isso envolve uma grande soma de dinheiro a ser pago integralmente. Além disso, essa transação às vezes pode se enquadrar na categoria de transações proibidas. Procure aconselhamento tributário adequado antes de tomar uma decisão.
