O que é termo fixo?
Termo fixo descreve um veículo de investimento, geralmente algum tipo de instrumento de dívida, que possui um período de tempo fixo de investimento. Com um investimento a prazo, o investidor parte seu dinheiro por um período especificado e é reembolsado seu principal investimento apenas ao final do período de investimento. Em alguns casos, mesmo que um termo fixo seja declarado no investimento, o investidor ou emissor pode não ter que se comprometer com ele.
Noções sobre Termo Fixo
Um exemplo comum de investimento a prazo é um depósito a prazo no qual o investidor deposita seus fundos em uma instituição financeira por um período especificado e não pode sacar os fundos até o final do período, ou pelo menos não sem enfrentando uma penalidade de retirada antecipada. O investidor, em sua maioria, está comprometido com o prazo fixo deste instrumento financeiro.
Quando um depósito a prazo atinge ou se aproxima da maturidade, o investidor deve notificar sua instituição financeira para reinvestir o dinheiro em outro investimento a prazo fixo ou depositar os recursos em dinheiro em sua conta. Se a instituição financeira não receber nenhuma forma de notificação, o produto do depósito a prazo vencido será automaticamente transferido para outro depósito a prazo com o mesmo prazo fixo de antes. A taxa de juros pode ser potencialmente menor que a taxa anterior, pois cada novo depósito é definido na taxa atual. Um depósito a prazo é o oposto de um depósito à vista, no qual o investidor é livre para sacar seus fundos a qualquer momento. Como preço pela conveniência de retirada a qualquer momento, os depósitos à vista geralmente pagam taxas de juros mais baixas do que os depósitos a prazo.
Principais Takeaways
- Prazo fixo refere-se a um instrumento financeiro no qual os fundos de um investidor ficam bloqueados por um período de tempo predeterminado. Os investidores pagam seu principal no final desse período. Exemplos de termos fixos incluem depósitos a prazo e títulos. Dependendo do tipo de instrumento, os investidores podem ou não conseguir sacar seus fundos. Nos dois casos, no entanto, eles podem fazer isso somente após um período especificado.
Termos fixos e instrumentos de dívida
Os termos fixos também se aplicam a instrumentos de dívida como debêntures e títulos. Esses títulos são emitidos com um prazo fixo que pode ser de curto, intermediário ou longo prazo. O prazo fixo ou o prazo de vencimento são demonstrados em uma escritura de títulos no momento da emissão. Ao contrário dos depósitos a prazo, os títulos podem ser vendidos antes de amadurecerem. Em outras palavras, os investidores não estão comprometidos com o prazo fixo do título.
Os emissores também podem cancelar um título antes de vencê-lo se o bônus tiver uma opção de compra incorporada. A escritura fiduciária especifica o termo pelo qual um título pode ser fixado antes que o emissor o resgate dos titulares. Os emissores de títulos exigíveis não estão comprometidos com o prazo fixo do título.
Exemplos de termos fixos
Suponha que um título seja emitido com 20 anos até o vencimento. Um investidor pode manter o título por 20 anos ou vendê-lo antes que seu prazo expire. O título continuará a ser negociado nos mercados secundários até o vencimento, momento em que será aposentado.
Suponha outro caso em que o prazo fixo de um título seja de 20 anos e o período de proteção de chamada possa ser de sete anos. Em outras palavras, o prazo fixo da proteção de chamadas é de sete anos e os investidores recebem pagamentos periódicos de juros sobre o título por sete anos. Após o término do prazo de proteção de chamadas, o emissor pode optar por recomprar seus títulos no mercado, independentemente do prazo global fixo de 20 anos.
