Ao avaliar a rentabilidade dos títulos, os analistas usam um conceito chamado yield para determinar a quantidade de renda que um investimento espera gerar a cada ano. O rendimento é prospectivo e não deve ser confundido com a taxa de retorno, que se refere aos ganhos realizados.
Para calcular o rendimento atual de uma obrigação no Microsoft Excel, insira o valor da obrigação, a taxa do cupom e o preço da obrigação nas células adjacentes (por exemplo, A1 a A3). Na célula A4, insira a fórmula "= A1 * A2 / A3" para renderizar o rendimento atual da ligação. No entanto, conforme o preço de um título muda com o tempo, seu rendimento atual varia. Os analistas costumam usar um cálculo muito mais complexo chamado yield to maturity (YTM) para determinar o rendimento total esperado dos títulos, incluindo ganhos ou perdas de capital devido à flutuação dos preços.
Cálculo do rendimento no Excel
Para calcular o YTM de uma obrigação no Excel, você precisa das seguintes informações:
- Data da liquidação: a data em que você comprou a garantia. Todas as datas devem ser inseridas usando a função DATA no Excel, e não como texto.Data de vencimento: esta é a data em que o título expira.Taxa de cupom: é a taxa fixa de pagamento garantida anualmente.Preço: este é o preço do título por Valor de resgate: esse é o valor de resgate do título por US $ 100 de valor nominal.Freqüência: é o número de pagamentos de cupons por ano. Geralmente, os pagamentos são feitos anualmente, semestralmente ou trimestralmente. Basis: Essa é a base da contagem anual de dias a ser usada para o cálculo. Esta entrada é opcional; se omitido, reverterá para a contagem padrão de 360 dias da Nasdaq.
Digite todas as informações nas células A1 a A7. Se a base da contagem do dia for omitida, haverá dados apenas nas células A1 a A6. Na próxima célula disponível, insira a fórmula = RENDIMENTO (A1, A2, A3, A4, A5, A6, A7) para renderizar o YTM da ligação. Uma fórmula que omita a base da contagem de dias não incluirá a entrada A7.
