O que é um plano anual de reequilíbrio de portfólio e por que você precisa de um? Quando você cria um portfólio pela primeira vez, os ativos são equilibrados de acordo com seus objetivos de investimento, tolerância a riscos e horizonte de tempo. No entanto, esse equilíbrio, conhecido como "ponderação", provavelmente mudará com o tempo, dependendo do desempenho de cada segmento. Se um segmento crescer a uma taxa mais rápida que os outros, seu portfólio acabará ficando com excesso de peso nessa área e poderá não mais atender aos seus objetivos.
O reequilíbrio do portfólio evita esse excesso de peso, preservando o peso desejado ao longo do tempo. É um passo importante para examinar seu portfólio anualmente - sozinho ou com seu consultor financeiro - para determinar o que, se houver, precisa ser reequilibrado daqui para a frente no próximo ano. Dependendo da volatilidade do mercado, pode ser necessário reequilibrar mais de uma vez por ano. (sobre o reequilíbrio do seu portfólio para permanecer no caminho certo.)
Como funciona um plano anual de reequilíbrio de portfólio
Na sua forma mais simples, uma estratégia de reequilíbrio manterá a alocação de ativos original de uma carteira vendendo uma parte de qualquer segmento que esteja crescendo mais rapidamente que o resto e use os recursos para comprar partes adicionais de outros segmentos da carteira. Por exemplo, suponha que você crie um portfólio composto por 50% de ações, 40% de títulos e 10% de dinheiro. Se as ações crescerem a uma taxa de 10% ao ano e os títulos a uma taxa de 5%, as ações em breve representarão mais de 50% da carteira.
Uma estratégia de reequilíbrio ditaria que o excesso de crescimento da carteira de ações fosse liquidado e os recursos direcionados aos segmentos de títulos e caixa para preservar o índice de ativos original. Essa estratégia também aproveita a venda dos segmentos com melhor desempenho quando seus preços são altos e a compra de outros quando seus preços são mais baixos, o que melhora o retorno geral ao longo do tempo.
O reequilíbrio pode ser mais eficaz quando os mercados são voláteis porque o portfólio lucra com as ações vencedoras e obtém participações com preços abaixo do preço com desconto. Algumas estratégias de reequilíbrio são mais rígidas que outras: uma pode ser reequilibrada se o portfólio ficar com excesso de peso de 5% em um setor, enquanto outro pode permitir até 10% de excesso de peso.
Planejamento Imobiliário e Impostos
Ao mesmo tempo em que reequilibra seu portfólio, você também pode usar isso como uma oportunidade de fazer ajustes para fins de planejamento patrimonial. Por exemplo, a Lei que estabelece cada comunidade para o aprimoramento da aposentadoria (SECURE) estipula que certos beneficiários não-cônjuges de IRAs herdados devem receber distribuições até o final do décimo ano civil após o ano da morte do proprietário do IRA.
Isso significa que seus beneficiários podem ser impactados por uma conta de imposto inesperadamente alta, dependendo de quando receberem distribuições e do valor total do IRA herdado. Se um dos seus objetivos é deixar os ativos do seu portfólio para seu cônjuge, filhos ou outros beneficiários para fornecê-los, caso você morra, será necessário conhecer e planejar as consequências fiscais que eles podem encontrar com base em como o seu portfólio e ativos de aposentadoria são estruturados.
Considere os custos
O reequilíbrio também pode ser feito em intervalos periódicos mais frequentes, como trimestralmente ou seis meses, independentemente das condições do mercado. No entanto, quanto mais vezes um portfólio é reequilibrado, maiores são as comissões ou os custos de transação. Além disso, alguns depositários de investimentos podem limitar a transferência de dinheiro de um fundo ou classe de ativos para outro para um determinado número de vezes por ano.
Uma maneira de reduzir as taxas é contratar os serviços de um consultor robótico recentemente surgido. Esses serviços automatizados realizam tarefas básicas de gerenciamento de dinheiro - como reequilíbrio de portfólio - a uma fração do custo de um consultor humano. Atualmente, existem vários disponíveis para os consumidores e sua base de ativos está crescendo rapidamente. (sobre se os consultores robóticos realmente agem no seu melhor interesse.)
Outra consideração com o reequilíbrio é que, para contas tributáveis, quaisquer investimentos vendidos com lucro estão sujeitos a impostos sobre ganhos de capital.
A linha inferior
O reequilíbrio é basicamente sobre gerenciamento de riscos. Por exemplo, se o seu portfólio original era composto por 60% de ações e 40% de títulos, em um forte mercado de ações em que as ações crescem (e sem reequilibrar), a proporção pode se tornar 90:10. Um portfólio tão cheio de ações carece de diversidade e é muito mais arriscado. Isso pode ser bom para quem tem alta tolerância a riscos e um longo horizonte de risco, mas pode ser ruim para quem quer se aposentar nos próximos dois anos.
O reequilíbrio do portfólio pode ajudar a preservar sua alocação de ativos original e reduzir sua quantidade de risco. Também pode melhorar o retorno geral do seu portfólio ao longo do tempo com menos volatilidade. A maioria dos serviços de gerenciamento de dinheiro, empresas de fundos mútuos e operadoras de renda variável oferece esse serviço, às vezes de graça. Para obter mais informações sobre como o reequilíbrio pode ajudar seu portfólio, consulte seu consultor financeiro.
