O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) é uma ampla medida da inflação dentro de uma economia em relação ao custo de bens e serviços. Esse número pode ter um impacto significativo no valor de uma moeda em relação às moedas de outras nações.
O CPI calcula a média ponderada dos preços de uma cesta de bens e serviços de consumo, incluindo custos de transporte, alimentação e energia. Os economistas usam esse valor do CPI para avaliar as mudanças de preço no custo de vida dos indivíduos.
Quando a inflação é muito baixa, um banco central como o Federal Reserve pode cortar as taxas de juros para estimular a atividade econômica. Quando a inflação é muito alta, as taxas de juros podem ser elevadas para estabilizar os preços. Ao aumentar as taxas de juros, um consumidor pode estar mais inclinado a economizar dinheiro, em vez de gastá-lo, devido ao retorno que pode gerar mantendo-o em um banco.
Nos mercados de câmbio (forex), a medida mensal do IPC é um dos indicadores mais importantes monitorados pelos traders. No caso do dólar dos EUA, a liberação e as revisões da figura do CPI pelo Bureau of Labor Statistics podem produzir oscilações no valor do dólar em relação a outras moedas ao redor do mundo.
Este artigo explica como os dados do CPI afetam o relacionamento entre o dólar e seus pares com outras moedas no mercado cambial.
Por que o CPI é importante para os comerciantes de moedas
Os mercados normalmente se referem ao indicador de IPC como "inflação global". Esses dados do IPC são críticos nos mercados de moedas, porque a inflação afeta drasticamente as decisões dos bancos centrais em relação à política monetária.
Dado que os bancos centrais normalmente têm um mandato para controlar a inflação em um nível adequado (o Federal Reserve e o Banco do Japão têm como meta uma taxa de inflação de 2, 0% ao ano), os formuladores de políticas aumentam ou diminuem as taxas de juros como um mecanismo para atingir esses níveis-alvo.. Eles também podem introduzir outras prescrições políticas, como acordos de compra de títulos ou a expansão da oferta monetária.
Caso os níveis de inflação se desviem dos objetivos, é um possível indicador de que bancos centrais como o Federal Reserve possam alterar as taxas de juros. Se a inflação subir acima da meta de 2, 0%, o Fed poderá aumentar as taxas de juros para esfriar os gastos. Isso fortalecerá o dólar em relação a outras moedas, pois uma taxa de juros mais alta torna o dólar mais desejável.
É também um indicador avançado do desempenho de uma economia. Se a inflação subir acentuadamente como em países como Brasil e Venezuela nos últimos anos, os consumidores estarão menos inclinados a economizar dinheiro à medida que seu poder de compra se deteriorar.
Enquanto isso, quando um banco central aumenta as taxas de juros para combater a inflação, os empréstimos, seja por pessoas físicas para comprar bens e serviços ou por empresas para fins de expansão, normalmente se contraem. Isso pode afetar o produto interno bruto mais amplo de uma nação.
Como os dados da CPI afetam o dólar no mercado Forex
O Federal Reserve tem um mandato duplo que afeta suas ações na política monetária. O banco central quer levar a economia ao pleno emprego e garantir uma taxa de inflação saudável à medida que a economia se expande.
Como resultado, os comerciantes de divisas vêem os números de desemprego e inflação como números que ditarão a decisão futura do banco central sobre cortar, aumentar ou manter os atuais níveis de taxa de juros. Dado o impacto de uma taxa de juros sobre a força ou fraqueza de uma moeda, os traders podem antecipar o impacto das ações do banco central e o impacto no desempenho do dólar em pares de moedas.
Os comerciantes de Forex consideram os números de CPI e CPI principal como dois dos indicadores mais fundamentais para o desempenho de uma economia. Entre os dois, no entanto, o CPI principal fornece uma visão melhor, excluindo os custos nos setores de energia e alimentos, que tendem a experimentar maior volatilidade dos preços ao longo do tempo.
Nos Estados Unidos, o Departamento do Trabalho divulga os números do CPI e do CPI principal, que não incluem os custos de energia ou alimentos na medida. Caso esse número supere as expectativas do mercado, o dólar normalmente vê um impulso em relação a outras moedas. No entanto, se essas leituras estiverem aquém das expectativas de consenso, a moeda cairá em relação a outros pares.
No entanto, o impacto não se limita ao relatório mensal. Como todos os dados do governo, o CPI está sujeito a revisões por economistas. Tais mudanças podem gerar volatilidade significativa no valor de uma moeda no mercado global.
A linha inferior
O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) é um indicador crítico das pressões sobre preços em uma economia e fornece um indicador da inflação. Os traders de Forex monitoram o IPC, pois isso pode levar a mudanças na política monetária do banco central, que fortalecerão ou enfraquecerão a moeda contra rivais nos mercados. A força ou fraqueza de uma moeda também pode ter um impacto significativo no desempenho dos lucros das empresas com presença em muitos mercados globais.
