O que é o Kimchi Premium
O prêmio kimchi é a diferença nos preços das criptomoedas nas bolsas sul-coreanas em comparação às bolsas estrangeiras. O prêmio kimchi é predominantemente visto no preço do bitcoin de criptomoeda. O nome "kimchi premium" é uma referência ao prato de repolho fermentado que é um item básico na culinária coreana.
Noções básicas sobre o Kimchi Premium
Os negociadores de moeda procuram descasamentos nas taxas de câmbio ao identificar oportunidades de arbitragem. Quando um operador se dedica à arbitragem de moeda, realiza operações com base nas diferenças nas cotações de um par de moedas específico oferecido por diferentes corretores, em vez de realizar operações com base no movimento da taxa de câmbio do par de moedas. Esse tipo de negociação é isenta de riscos, uma vez que o trader comprará e venderá duas ou mais moedas simultaneamente, garantindo que não haja exposição à moeda aberta.
As oportunidades de arbitragem geralmente têm vida curta porque, assim que os investidores (ou seus algoritmos de negociação) identificam a incompatibilidade de preços, realizam negociações suficientes para tornar a oportunidade de arbitragem não mais lucrativa.
A Coréia do Sul tem um dos maiores mercados de criptomoedas e responde por aproximadamente 10% do comércio de bitcoin. Os economistas acreditam que o interesse em criptomoeda no país pode ser motivado pela falta de outras opções de investimento de alto retorno. O interesse do país em tecnologia, além de jogos de azar, também pode ser um fator.
Principais Takeaways
- Kimchi premium é a lacuna nos preços das criptomoedas nas bolsas sul-coreanas em comparação às bolsas estrangeiras. Especula-se que o motivo dessa diferença de preço seja devido à falta de opções de investimento de alto retorno para investidores na Coréia do Sul, o interesse do país em tecnologia e a popularidade dos jogos de azar. Os investidores na Coréia do Sul só podem lucrar com a diferença nos preços das criptomoedas em seu país versus os mercados internacionais comprando bitcoin no exterior e revendendo-o na Coréia do Sul. No entanto, leis de controle de capital, regulamentação financeira e combate à lavagem de dinheiro dificultam esse processo.
Os traders sul-coreanos pagam um preço mais alto por bitcoins do que os traders de outros países. Essa diferença de preço ficou evidente em dezembro de 2017, quando o preço do bitcoin na Coréia do Sul foi mais de 40% superior aos preços nos Estados Unidos.
Para tirar proveito da arbitragem, os comerciantes sul-coreanos primeiro teriam que trocar a moeda coreana por uma moeda diferente, como o dólar americano, para comprar um bitcoin em uma bolsa de criptomoeda estrangeira. O processo para investidores estrangeiros é muito mais fácil; eles simplesmente precisam comprar bitcoins no exterior e vendê-los em uma bolsa sul-coreana. O empate do lucro para os sul-coreanos poderia eliminar essa lacuna e a oportunidade de arbitragem, mas os controles de capital, os regulamentos financeiros e as leis anti-lavagem de dinheiro na Coréia do Sul dificultam o processo.
A quantidade de dinheiro que pode sair do país a cada ano é limitada e a transferência deve ser aprovada pelos órgãos reguladores; portanto, as empresas sul-coreanas e sul-coreanas são limitadas. Se um trader sul-coreano decidisse trocar sua moeda por uma moeda estrangeira para comprar um bitcoin em uma moeda estrangeira, essa transação provavelmente seria bloqueada por um regulador por suspeita de que realmente esteja sendo feita para lavar dinheiro.
Mesmo que os reguladores tenham aprovado a transferência, o processo pode demorar tanto que a oportunidade de arbitragem não está mais disponível. Os controles de capital também limitam a entrada de criptomoedas por investidores estrangeiros. Isso criou um cenário em que os sul-coreanos podem apenas moedas digitais em seu país.
De acordo com o site de criptomoedas CryptoCompare, mais de 10% do ethereum e 5% dos bitcoins são negociados contra o won sul-coreano. O impacto da regulamentação sul-coreana no comércio de criptomoedas, bem como as ameaças de uma proibição de criptomoedas na China, podem ter sido uma das principais causas da venda massiva de bitcoins em janeiro de 2018.
Embora o governo sul-coreano tenha ameaçado uma proibição completa, eles também consideraram alternativas a uma proibição completa, como fazer com que os investidores paguem impostos sobre ganhos de capital. Eles também podem exigir que os investidores registrem contas de investimento em seus próprios nomes para combater a lavagem de dinheiro.
Exemplo de Kimchi Premium
Em 15 de dezembro de 2017, no auge da mania de bitcoin, o preço da criptomoeda atingiu uma alta de US $ 18.479 na Coinbase, uma bolsa de criptomoeda baseada em São Francisco. No mesmo dia, o preço de um bitcoin na Bithumb, uma bolsa na Coréia do Sul, atingiu uma alta de US $ 21.000. Cronometrando corretamente suas negociações, os traders poderiam lucrar até 14% na diferença de preços do bitcoin. Para fazer isso, eles teriam que comprar bitcoin através da Coinbase e vendê-lo através do Bithumb. Seus lucros teriam sido ainda maiores uma semana antes, quando o preço do bitcoin na Coinbase era de US $ 16.134, 83 e estava sendo negociado por US $ 23.880 no Bithumb.
