Os investidores que buscam proteção contra oscilações do mercado de ações no segundo semestre de 2019 podem querer considerar dedicar uma parte de seu portfólio a ETFs de commodities. As commodities não apenas agregam benefícios de diversificação nos bons tempos, mas também podem atuar como refúgios seguros nas crises do mercado, uma característica importante, pois as fundações do atual mercado em alta de uma década começam a parecer cada vez mais instáveis. Mas, em vez de jogar diretamente no mercado futuro de commodities ou comprar barras físicas, os investidores podem manter as coisas simples e optar por um ETF de commodities, de acordo com a Barron.
Algumas possibilidades de ETF de commodities incluem o Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC), o iShares S&P GSCI Commodity Indexed Trust (GSG), o iPath Bloomberg Commodity Index Total Return ETN (DJP), a Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K- 1 Portfolio (PDBC) e o United States Commodity Index Fund (USCI).
O que isso significa para os investidores
Um dos princípios mais fundamentais de uma boa estratégia de investimento é a diversificação. Embora muitos investidores possam seguir esse princípio investindo em todo o espectro dos setores de ações e dedicando uma seção de seu portfólio a uma variedade de títulos, às vezes as commodities podem ser negligenciadas. Porém, como um ativo que apresenta baixa correlação com ações e títulos, as commodities podem ajudar os investidores a manter retornos gerais e, ao mesmo tempo, reduzir o risco geral.
"As commodities são usadas para diversificação, pois têm baixa correlação com ações e títulos", diz John Love, CEO da empresa ETF USCF Investments, e que sugere que um bom ponto de partida para a maioria dos investidores é uma exposição de commodities entre 5% e 15% do valor de sua carteira. Os benefícios para a diversificação não aumentam muito além desses níveis de exposição.
Os ETFs de commodities fornecem aos investidores uma maneira simples de obter exposição aos movimentos subjacentes dos preços das commodities. Diferentemente da compra de barras físicas, os investidores não precisam se preocupar com custos de armazenamento ou seguro e, diferentemente da compra de futuros de commodities, os investidores não precisam se preocupar com coisas como rendimento negativo ao rolar um contato futuro durante um período em que o mercado está em risco. contango. Os ETFs de commodities negociam mais como ações, algo com o qual a maioria dos investidores costuma estar mais familiarizado.
“Só quer exposição a mudanças de preço. Eles estão mais confortáveis com os ETFs ”, diz Jeffrey Christian, diretor da empresa de consultoria de commodities CPM Group, em Nova York, de acordo com a Barron's.
Embora os ETFs de commodities possam ter retornos e volatilidades semelhantes às ações no longo prazo, o fato de as duas classes de ativos terem pouca correlação significa que os benefícios da diversificação de manter retornos em níveis mais baixos de risco geral ainda estão lá. Os ETFs de commodities também atuam como um hedge contra a inflação. Embora as taxas possam ser mais altas que os ETFs de ações típicas, os investidores podem limitar os custos investindo em fundos com grande volume de negócios, à medida que a maior liquidez comprime os spreads de compra e venda.
O ETF iShares S&P GSCI vem com uma despesa anual de 0, 75% e um volume médio diário de negociação de 652.000. A ETF tem uma exposição de 63% a commodities de energia, como petróleo e gasolina, com o restante de suas participações em produtos agrícolas, gado, metais preciosos e metais industriais. O ETF Invesco DB possui uma despesa anual de 0, 85% e um volume médio diário de negociação de 2, 1 milhões. O fundo tem apenas 44% de exposição à energia, tornando-o uma opção melhor se os investidores já tiverem exposição ao setor de energia por meio de estoques de energia.
Olhando para o futuro
Apesar das ações atingirem novos máximos, a força do mercado altista parece cada vez mais tênue, à medida que as previsões de desaceleração do crescimento global aumentam e os conflitos comerciais globais persistem. Se os investidores não têm exposição a commodities, eles podem considerar isso. Os ETFs de commodities oferecem uma maneira relativamente simples de obter essa exposição.
