O banco central dos Estados Unidos - o Federal Reserve (Fed) - tem a tarefa de manter um certo nível de estabilidade no sistema financeiro do país. Ferramentas específicas são oferecidas ao Fed que permitem mudanças em políticas monetárias amplas destinadas a implementar a política fiscal planejada pelo governo. Isso inclui o gerenciamento e a supervisão da produção e distribuição da moeda do país, o compartilhamento de informações e estatísticas com o público e a promoção do crescimento econômico e do emprego por meio da implementação de mudanças na taxa de desconto.
A ferramenta econômica mais influente que o banco central tem sob seu controle é a capacidade de aumentar ou diminuir a taxa de desconto. Mudanças nessa taxa de juros crucial têm um efeito drástico sobre os elementos básicos da macroeconomia, como gastos e empréstimos do consumidor.
Qual é a taxa de desconto?
Para bancos e depositários, a taxa de desconto é a taxa de juros avaliada em empréstimos de curto prazo adquiridos de bancos centrais regionais. O financiamento recebido por meio de empréstimos federais é mais comumente usado para suprir as necessidades de liquidez de curto prazo da instituição financeira tomadora; como tal, os empréstimos são concedidos apenas por um período overnight. A taxa de desconto pode ser interpretada como o custo do empréstimo do Fed.
Diminuir a taxa de desconto
Quando o Fed faz uma alteração na taxa de desconto, a atividade econômica aumenta ou diminui dependendo do resultado pretendido da mudança. Quando a economia do país está estagnada ou lenta, o Federal Reserve pode aprovar seu poder de reduzir a taxa de desconto, em um esforço para tornar os empréstimos mais acessíveis aos bancos membros.
Quando os bancos podem emprestar fundos do Fed a uma taxa menos cara, eles podem repassar as economias para os clientes bancários por meio de taxas de juros mais baixas cobradas em empréstimos pessoais, automobilísticos ou hipotecários. Isso cria um ambiente econômico que incentiva o endividamento do consumidor e, por fim, leva a um aumento nos gastos do consumidor, enquanto as taxas são baixas.
Embora uma redução na taxa de desconto afete positivamente as taxas de juros para os consumidores que desejam contrair empréstimos junto aos bancos, os consumidores também sofrem uma redução nas taxas de juros nos veículos de poupança. Isso pode desencorajar economias de longo prazo em opções de investimento seguras, como certificados de depósito (CD) ou contas de poupança do mercado monetário.
Aumentar a taxa de desconto
Quando a economia está crescendo a uma taxa que pode levar à hiperinflação, o Fed pode aumentar a taxa de desconto. Quando os bancos membros não podem emprestar do banco central a uma taxa de juros econômica, os empréstimos ao público consumidor podem ser mais rígidos até que as taxas de juros sejam reduzidas novamente. Um aumento na taxa de desconto afeta diretamente a taxa de juros cobrada dos consumidores pelos produtos emprestados, e os gastos dos consumidores diminuem quando essa tática é implementada. Embora os empréstimos não sejam tão atraentes para bancos ou consumidores quando a taxa de desconto aumenta, é mais provável que os consumidores recebam taxas de juros mais atraentes em veículos de poupança de baixo risco quando essa estratégia é posta em movimento.
