Você sabe qual é o seu estilo de investimento? Se você é como a maioria dos investidores, provavelmente não pensou muito nisso. No entanto, obter uma compreensão básica dos principais estilos de investimento é uma das maneiras mais rápidas de extrair sentido dos milhares de investimentos disponíveis no mercado hoje.
Os principais estilos de investimento podem ser divididos em três dimensões: gerenciamento ativo x passivo, crescimento versus investimento em valor e empresas de pequeno e grande porte. Percorrer cada um deles e avaliar suas preferências fornecerá uma idéia rápida de quais estilos de investimento se encaixam na sua personalidade.
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Gerenciamento ativo ou passivo
Ao determinar o estilo de investimento, o investidor deve primeiro considerar o grau em que acredita que os especialistas em finanças podem gerar retornos maiores que o normal.
Os investidores que desejam que gestores profissionais de dinheiro selecionem cuidadosamente suas participações estarão interessados no gerenciamento ativo. Os fundos gerenciados ativamente normalmente têm uma equipe em tempo integral de pesquisadores financeiros e gerentes de portfólio, que buscam constantemente obter maiores retornos para os investidores. Como os investidores precisam pagar pela experiência dessa equipe, os fundos gerenciados ativamente geralmente cobram despesas mais altas do que os fundos gerenciados passivamente.
Alguns investidores duvidam das habilidades dos gerentes ativos em sua busca por retornos excessivos. Essa posição baseia-se principalmente em pesquisas empíricas mostram que, a longo prazo, muitos fundos passivos obtêm melhores retornos para seus investidores do que fundos similares gerenciados ativamente. Os fundos gerenciados passivamente têm uma vantagem embutida - uma vez que não exigem pesquisadores, as despesas com fundos geralmente são muito baixas. (Para saber mais, consulte Pesquisa com base em taxas: os bons, os maus e os feios .)
Investimento em crescimento ou valor
A próxima pergunta que os investidores devem considerar é se preferem investir em empresas de rápido crescimento ou em líderes de mercado subestimados. Para determinar a qual categoria uma empresa pertence, os analistas analisam um conjunto de métricas financeiras e usam o julgamento para determinar qual rótulo se encaixa melhor.
O estilo de crescimento do investimento procura empresas com altas taxas de crescimento dos lucros, alto retorno sobre o patrimônio, altas margens de lucro e baixos rendimentos de dividendos. A idéia é que, se uma empresa tem todas essas características, ela é frequentemente uma inovadora em seu campo e ganha muito dinheiro. Assim, está crescendo muito rapidamente e reinvestindo a maior parte ou todos os seus ganhos para alimentar o crescimento contínuo no futuro.
O estilo de valor do investimento está focado na compra de uma empresa forte a um bom preço. Assim, os analistas buscam uma baixa relação preço / lucro, baixa relação preço / vendas e geralmente um maior rendimento de dividendos. Os principais índices para o estilo de valor mostram como esse estilo está muito preocupado com o preço pelo qual os investidores compram.
Empresas Small Cap ou Large Cap
A pergunta final para os investidores refere-se à sua preferência por investir em pequenas ou grandes empresas. A medição do tamanho de uma empresa é chamada de "capitalização de mercado" ou "limite" para abreviar. Capitalização de mercado é o número de ações que uma empresa possui em circulação, multiplicado pelo preço das ações.
Alguns investidores acham que as empresas de pequena capitalização devem conseguir melhores retornos porque têm maiores oportunidades de crescimento e são mais ágeis. No entanto, o potencial para maiores retornos em small caps vem com maior risco. Entre outras coisas, empresas menores têm menos recursos e geralmente têm linhas de negócios menos diversificadas. Os preços das ações podem variar muito mais amplamente, causando grandes ganhos ou grandes perdas. Assim, os investidores devem se sentir confortáveis em assumir esse nível adicional de risco, se quiserem explorar um potencial de maiores retornos.
Investidores mais avessos ao risco podem encontrar maior conforto em ações de capitalização mais confiáveis. Entre os nomes de letras maiúsculas, você encontrará muitos nomes comuns, como GE, Microsoft e Exxon Mobil. Essas empresas já existem há algum tempo e se tornaram os gorilas de 500 libras em seus setores. Essas empresas podem não conseguir crescer tão rapidamente, uma vez que já são muito grandes. No entanto, é provável que eles também não saiam do negócio sem aviso prévio. Do capital alto, os investidores podem esperar retornos ligeiramente mais baixos do que no capital pequeno, mas com menos risco também. (Para saber mais, consulte Capitalização de mercado definida .)
A linha inferior
Os investidores devem pensar cuidadosamente sobre a posição deles em cada uma dessas três dimensões do estilo de investimento. Definir claramente o estilo de investimento adequado a você ajudará a selecionar investimentos que você se sentirá confortável em realizar a longo prazo. (Para saber mais, confira Seu estilo de investimento é quente ou não? )
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