O que é um fundo de distribuição direcionada
Um fundo de distribuição direcionada é um fundo mútuo que distribui renda e ganhos de capital aos participantes do fundo, geralmente como substituto da renda para trabalhadores aposentados. Os fundos de distribuição direcionada ganharam popularidade à medida que a geração Baby Boom envelheceu até a aposentadoria e os planos de pensão de benefícios definidos patrocinados pelo empregador desaparecem. Esses planos também são conhecidos como Fundos de pagamentos gerenciados abertos.
REPARTIDO O Fundo de Distribuição Alvo
Os fundos de distribuição direcionada vêm com uma variedade de recursos e estruturas. Alguns fundos especificam um pagamento mensal, enquanto outros oferecem um pagamento variável com base no desempenho do portfólio. Alguns fundos protegerão o investimento principal, enquanto outros esgotarão o principal.
Diferentemente das anuidades, os fundos de distribuição direcionada não contratam pagamentos, retenção de principal ou outras estruturas do plano e são tão vulneráveis aos caprichos do mercado quanto outros instrumentos de investimento. Embora um determinado fundo possa listar uma estratégia específica de retenção de principal ou pagamento ajustado pela inflação, se o desempenho da carteira não resultar em retornos adequados, os gerentes de fundos geralmente não são obrigados a fazer pagamentos ou proteger investimentos principais, tornando esses instrumentos uma opção não confiável para muitos investidores. Por outro lado, alguns investidores podem achar atraentes os planos de pagamentos gerenciados devido à opção de pagamento variável, que tem o potencial de compensar a inflação ao longo do tempo e, em alguns casos, resultar em um aumento no pagamento geral.
Planos de distribuição direcionada e pensões dos EUA
Os planos de distribuição direcionada estão entre os muitos instrumentos inventados nos últimos anos para substituir as aposentadorias do setor privado como garantia de aposentadoria para os trabalhadores americanos.
O setor privado dos EUA começou a deixar de oferecer pensões de benefícios definidos na década de 1970, com trabalhadores que investem em planos de aposentadoria investindo em planos 401 (k) e IRAs. Muitos analistas antecipam há muito tempo uma crise na aposentadoria nos próximos anos, especialmente porque as pensões com subsídio definido insuficientemente financiados ameaçam cortar os benefícios para os aposentados.
Os planos de benefícios definidos já foram dominantes na força de trabalho. Em 1975, o Departamento do Trabalho dos EUA mostrou que 98% dos trabalhadores do setor público e 88% dos trabalhadores do setor privado estavam cobertos por planos de benefícios definidos. Em 2005, esses números haviam caído vertiginosamente: enquanto 92% dos funcionários públicos estavam cobertos por pensões de benefícios definidos, apenas 33% dos funcionários do setor privado mantinham cobertura.
Apenas 18% dos trabalhadores do setor privado foram cobertos por pensões de benefícios definidos em 2012, de acordo com um relatório do Bureau of Labor Statistics. Em um estudo de 2015 divulgado pelo Centro Schwartz de Análise de Política Econômica da New School, 68% das pessoas em idade ativa relataram não participar de um plano de aposentadoria patrocinado pelo empregador.
À medida que essas tendências continuam, os analistas continuam especulando sobre soluções, enquanto os trabalhadores são incentivados a procurar e investir em planos de aposentadoria independentes que possam atender às suas próprias necessidades de orçamento e ao padrão contínuo de necessidades de vida.
