Os investidores que buscam maior diversificação em meio a mercados voláteis e uma crise econômica global iminente podem querer obter algumas dicas do lendário investidor Warren Buffett. Ou pelo menos um fundo inspirado por seus rigorosos métodos de investimento, como o International Opportunity Portfolio (MIOPX), de US $ 1, 1 bilhão, do Morgan Stanley, gerenciado por Kristian Heugh.
Embora diferentemente de Buffett, por o fundo investir em ações estrangeiras, e não apenas em emissões dos EUA, Heugh, como Buffett, acredita em investimentos concentrados de longo prazo. "Um dos grandes conceitos focados é o do tempo - não no timing do mercado, mas no do mercado", disse Heugh à Barron's.
Nos últimos cinco anos, o fundo Morgan Stanley superou 98% de seus pares, com um retorno médio anualizado de 9, 3%. O fundo detinha as ações de 35 empresas em 25 de janeiro de 2019 e é comparado ao MSCI All Country World Ex-US Index.
MS International Opportunity vs. Rivais (retorno médio anual - 3 anos)
- Portfólio de Oportunidades Internacionais da MS, 9, 08% MSCI Todos os países do mundo Ex-US Index, 4, 48% Média da categoria Lipper, 2, 78% Média da categoria Morningstar, 3, 21%
O que isso significa para os investidores
Todos os novatos na equipe de investimentos de Heugh devem ler um livro dos escritos de Warren Buffett, cobrindo 50 anos dos relatórios anuais da Berkshire Hathaway e contendo núcleos de sabedoria do próprio Oracle de Omaha. Outra expectativa da equipe de investimentos é que eles sigam seus próprios conselhos, o que significa que suas carteiras pessoais têm exposição aos mesmos investimentos que os investidores do fundo. "Oitenta por cento dos meus ativos financeiros estão nos fundos que administramos", diz Heugh.
Heugh e sua equipe também procuram empresas cujos executivos possuam forte propriedade interna dos negócios que administram, o que é um bom indicador de que esses executivos estarão mais preocupados com a saúde e o crescimento a longo prazo dos negócios. Buscando valorização do capital a longo prazo, o Portfólio Internacional de Oportunidades é caracterizado por investimentos em empresas estabelecidas e emergentes de alta qualidade que parecem subvalorizadas. Dado seu foco de longo prazo, o fundo procura empresas que possam garantir crescimento e criação de valor por longos períodos de tempo, evitando ações que são impulsionadas principalmente por eventos de curto prazo.
Embora diversificado entre todos os setores, o fundo está exposto principalmente aos setores Discricionário e Consumidor, com 36, 79% e 25, 45% da exposição total do ativo líquido, respectivamente. Geograficamente, o fundo está mais exposto à China com 20, 43% do total de ativos líquidos investidos no país, enquanto 14, 18% do total de ativos líquidos são investidos no Reino Unido e 11, 40% nos EUA. Os cinco principais investimentos do fundo e seu peso percentual do total de ativos líquidos incluem: Moncler SPA em 7, 64%; Grupo de Educação Tal (TAL) em 6, 53%; HDFC Bank Ltd. (HDB) a 6, 28%; DSV a 4, 98%; e EPAM Systems Inc. (EPAM) em 4, 81%.
Olhando para o futuro
Apesar do forte desempenho nos últimos cinco anos, o fundo caiu mais de 10% no ano passado, uma vez que os mercados globais se saíram mal. Porém, para investidores que buscam maior diversificação além dos EUA, o Portfólio de Oportunidades Internacionais pode ser uma maneira de se beneficiar a longo prazo, se os mercados dos EUA caírem em uma desaceleração prolongada.
