Fusões e aquisições permitem que as empresas aumentem sua participação no mercado, expandam seu alcance geográfico e se tornem participantes maiores em seus setores. No entanto, quando uma empresa adquire outra, é preciso o bem e o mal. Se a empresa-alvo é sobrecarregada com dívidas, abrigada em processos judiciais ou marcada por registros financeiros desorganizados, essas questões se tornam os novos problemas da empresa. Os benefícios das aquisições geralmente são superados quando a empresa adquirente também adquire uma lista de problemas dispendiosos.
Antes de fazer uma aquisição, é imperativo que uma empresa avalie se seu objetivo é um bom candidato. Um bom candidato à aquisição tem o preço certo, possui uma carga de dívida gerenciável, litígios mínimos e demonstrações financeiras limpas.
Avaliando uma aquisição
O primeiro passo na avaliação de um candidato à aquisição é determinar se o preço pedido é razoável. As métricas usadas pelos investidores para atribuir um valor a uma meta de aquisição variam de setor para setor; um dos principais motivos pelos quais as aquisições não ocorrem é que o preço pedido pela empresa-alvo excede essas métricas.
Os investidores também devem examinar a carga da dívida da empresa-alvo. Uma empresa com dívida razoável a uma taxa de juros alta que uma empresa maior poderia refinanciar com muito menos frequência é uma das principais candidatas à aquisição; passivos extraordinariamente altos, no entanto, devem enviar uma bandeira vermelha a potenciais investidores.
Enquanto a maioria das empresas enfrenta uma ação de vez em quando - grandes empresas como o Walmart são processadas com bastante frequência - um bom candidato à aquisição é aquele que não está lidando com um nível de litígio que excede o razoável e normal para sua indústria e tamanho.
Um bom objetivo de aquisição possui demonstrativos financeiros organizados e limpos. Isso facilita para o investidor fazer sua devida diligência e executar a aquisição com confiança. Também ajuda a impedir que surpresas indesejadas sejam reveladas após a conclusão da aquisição.
