As taxas de gestão de investimentos para fundos negociados em bolsa (ETFs) e fundos mútuos são deduzidas pela ETF ou empresa do fundo e são feitos ajustes no valor patrimonial líquido (NAV) do fundo diariamente. Os investidores não veem essas taxas em suas declarações porque a empresa do fundo as administra internamente.
As taxas de administração são apenas um componente do índice de despesas totais de administração (MER), que é o que deve preocupar os investidores.
Principais Takeaways
- As taxas de administração reduzem o valor de um investimento em ETF. Elas são um subconjunto do "índice de despesas de administração" total. Os MERs são geralmente mais baixos para fundos passivos do que ativos.
Taxas de ETF
Como parte de suas operações normais, uma empresa de ETF incorre em despesas que variam de salários de gerente a serviços de custódia e custos de marketing, que são subtraídos do NAV.
Suponha que um ETF tenha uma taxa de despesa anual declarada de 0, 75%. Em um investimento de US $ 50.000, a despesa esperada a ser paga ao longo do ano é de US $ 375. Se o ETF retornasse precisamente 0% no ano, o investidor lentamente veria seus US $ 50.000 passarem para um valor de US $ 49.625 ao longo do ano.
O retorno líquido que o investidor recebe do ETF é baseado no retorno total que o fundo realmente obteve menos o índice de despesas declarado. Se a ETF retornar 15%, o NAV aumentaria 14, 25%. Este é o retorno total menos a taxa de despesa.
O impacto das despesas do fundo
As taxas são importantes porque podem ter um enorme impacto nos seus retornos finais. Um investimento de US $ 100 que cresce 7% ao ano valeria US $ 197 em 10 anos, sem taxas. Subtraia uma taxa anual de 1%, no entanto, e o resultado é de US $ 179, o que significa que as despesas com fundos consumiram 10% do seu portfólio em potencial. Como as taxas se acumulam ao longo do tempo, assim como os ativos do portfólio, quanto maior o período de investimento, maior a perda.
Maneiras de minimizar as despesas
As taxas geralmente caem nos últimos anos, mas alguns fundos são mais caros do que outros. Uma distinção crítica aqui é gerenciamento passivo versus gerenciamento ativo.
Os gerentes passivos simplesmente imitam os ativos de um índice de ações, geralmente o S&P 500, às vezes com pequenos desvios. Esses gerentes de "fundo de índice" ou "indexam ETF" reequilibram periodicamente os ativos do fundo para corresponder ao índice de referência e, por sua vez, incorrem em custos de negociação, mas geralmente são mínimos.
Os gerentes ativos, como o nome sugere, ajudam na escolha de ativos do fundo. Isso requer, entre outras coisas, departamentos de pesquisa caros que os fundos passivos não exigem, e geralmente um nível mais alto de negociação, o que eleva os custos de transação. Tudo isso é refletido no MER.
Em 2018, as taxas dos fundos ativos registrados nos EUA foram em média de 0, 67%, contra 0, 15% dos fundos passivos, de acordo com a Morningstar, uma fonte amplamente consultada de dados de fundos.
