O ETF iShares Russell 2000 (IWM) reverteu no nível de retração de 0, 618 Fibonacci do declínio de 2018 e foi vendido a um mínimo de três semanas, exibindo fraqueza relativa em comparação com o S&P 500 e o Nasdaq 100. Isso marca uma curva de baixa de eventos porque as letras maiúsculas lideraram grandes índices de referência em janeiro e fevereiro e agora estão levando à desvantagem, prevendo que os índices de letras maiúsculas seguirão o exemplo nas próximas sessões.
A sazonalidade positiva que sustentou a liderança em letras minúsculas tende a diminuir entre março e maio, dando lugar ao fraco desempenho relativo ao longo dos meses de verão. Essa é uma observação importante agora, porque o setor foi vendido de forma mais agressiva do que as ações de capitalização alta no segundo semestre do ano passado. Como resultado, é lógico supor que o mercado amplo cairá muito mais baixo se a fraqueza do pequeno capital persistir no segundo trimestre.
Gráfico de longo prazo do GIR (2007-2019)
TradingView.com
O ETF Russell 2000 alcançou US $ 85, 20 em julho de 2007, após uma corrida de alta de vários anos que registrou uma série de altas de todos os tempos. Um recuo ordenado entrou em pânico em grande escala durante o colapso econômico de 2008, desistindo de todos os pontos, exceto dois da tendência de alta a longo prazo, antes de atingir US $ 34, 26 em março de 2009. A onda de recuperação subsequente se desenrolou em duas grandes ondas de compras que completaram um ida e volta para a alta anterior em abril de 2011.
Os vendedores assumiram o controle em 2012, mas o preço manteve-se bem acima do mínimo anterior, completando o manuseio de uma xícara de vários anos e o padrão de rompimento. O fundo finalmente cancelou a resistência em 2013 e decolou em uma forte tendência de alta que perdeu vapor acima de US $ 120 em 2014. Em seguida, entrou em uma correção furtiva, moendo de lado por 15 meses antes de cair acentuadamente no primeiro trimestre de 2016. a baixa de meio ano nos baixos US $ 90 marcou o fundo, à frente de um salto nas eleições presidenciais.
O fundo e o índice alcançaram novos máximos em novembro de 2016 e abriram uma trajetória de recuperação rasa um mês depois, com o IWM registrando ganhos na alta de junho de 2018 em US $ 170, 20. Ele subiu acima do nível de resistência em agosto, acrescentou três pontos e registrou touros em grande declínio que despejaram o fundo mais de 27% em menos de quatro meses. Ele saltou em uma baixa de dois anos em 2019, recuperando mais da metade da perda no início de março.
Gráfico de curto prazo do GIR (2016-2019)
TradingView.com
O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) registrou uma alta histórica com o preço em agosto e entrou em uma fase agressiva de distribuição que atingiu uma baixa de 13 meses em dezembro. A compra de juros em março foi proporcional aos ganhos de preço, não gerando divergências de alta nem de baixa. Em suma, isso contribui para uma perspectiva neutra e uma expectativa de ação limitada em um futuro próximo.
Uma grade de Fibonacci esticada na tendência de alta que começou em 2016 mostra o declínio de 2018 estendido na retração de.50 para o nível de retração de.618 em dezembro, produzindo uma onda de recuperação em forma de V que completou uma retração de 100% na alta do balanço de outubro (parte superior linha azul) em 25 de fevereiro. O fundo reverteu nesse nível de resistência na sessão seguinte e agora reduziu a média móvel exponencial de 200 dias (EMA).
Observe a linha azul mais baixa a US $ 145 se a pressão de venda continuar nas próximas semanas, porque um salto forte começando perto desse nível pode esculpir o ombro direito de um padrão inverso de cabeça e ombros, com uma fuga visando um novo mercado em alta. Por outro lado, existem poucos níveis de suporte abaixo dessa linha na areia, aumentando as chances de que um colapso gere desvantagem na baixa de 2018.
A linha inferior
A ação de preço do Bearish Russell 2000 emitiu sinais preliminares de venda que poderiam pressupor uma correção em maior escala no segundo trimestre.
