As coisas estão prestes a ficar interessantes no mundo das criptomoedas.
De acordo com um artigo do Financial Times, várias empresas de negociação de alta frequência começaram a operar em criptomoedas. A DRW, uma empresa comercial proprietária com sede em Chicago, é a maior empresa que compra e vende bitcoin através da Cumberland Mining, uma subsidiária. Outras empresas de trading que investiram em criptomoedas incluem Jump Trading, DV Trading e Hehmeyer Trading. A Cumberland comprou 20.000 bitcoins na venda de bitcoin Silkroad do governo dos EUA em 2015. Com seu estoque de criptomoedas, empresas de trading proprietárias atuam como contrapartes de fundos de hedge e escritórios familiares para operações com criptomoedas.
A volatilidade recente dos preços das moedas digitais é a principal atração do investimento em tais classes de ativos para traders de alta frequência. O S&P 500 teve ganhos bastante mornos este ano. Em contraste, o aumento das criptomoedas foi dramático, com o bitcoin - a criptomoeda mais usada no mundo - aumentado em 500% desde o início deste ano.
Esse aumento, no entanto, foi pontuado com forte volatilidade. Por exemplo, o anúncio da China de uma proibição de ofertas iniciais de moedas, que permitem a troca de tokens por criptomoedas, resultou em um declínio acentuado de US $ 500 no bitcoin. Tais condições são ideais para os comerciantes de alta frequência, que usam algoritmos para realizar negócios em massa rápidos. Mesmo uma pequena mudança nos preços do bitcoin pode permitir que traders de alta frequência registrem lucros através de pedidos massivos. Mas não está claro se eles estão usando algoritmos para os comerciantes de criptomoedas. O artigo da FT afirma que os comerciantes de alta frequência estão usando e-mail, Skype e telefones para realizar negociações.
Um artigo da Bloomberg citou no início deste ano outros benefícios que tornam o comércio de criptomoedas atraente para os traders de alta frequência na China, o maior mercado de comércio de criptomoedas. Esses motivos também podem se aplicar a comerciantes de alta frequência nos Estados Unidos. Eles incluem arbitragem de oportunidades em várias bolsas que permitem que os negociadores lucrem com diferenças nos preços da mesma criptomoeda em diferentes mercados, custos de transação zero (na China) e negociação 24 horas por dia. A China realiza uma porcentagem majoritária de seu comércio de criptomoedas usando algoritmos, com aproximadamente 60% a 80% de todo o comércio realizado por traders de alta frequência.
A entrada de traders de alta frequência no bitcoin pode não ser uma boa notícia para a volatilidade dos preços das criptomoedas. Um artigo de 2010 da Sloan School of Management do MIT concluiu que o comércio de alta frequência está positivamente correlacionado com o comércio de ações, com ações exagerando em notícias fundamentais.
